Phân tích Tiền tệ & Hàng hóa:

Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ đã có hiệu suất tích cực cho đến nay trong tuần này, nhưng những bình luận diều hâu từ Chủ tịch Hội nghị Jackson Hole Kevin Warsh có thể tạo nền tảng cho một đợt phục hồi bền vững hơn. Trên thực tế, chỉ số đô la Mỹ đã ổn định và dự kiến sẽ kết thúc tuần với một mức tăng vững chắc, làm dấy lên lại những kỳ vọng của thị trường rằng nó có thể sớm kiểm tra lại mức tâm lý 100.00. Trong khi đó, các nhà đầu tư dường như đã tiêu hóa được sự biến động của tuần trước trên thị trường trái phiếu Mỹ. Với tình hình địa chính trị yên tĩnh bất thường và không có thêm bất kỳ sự can thiệp bằng lời nói nào từ Bộ Tài chính Nhật Bản hoặc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, thị trường hầu như không có bất kỳ sự xao nhãng nào khác, và trọng tâm hoàn toàn quay trở lại với các dữ liệu của Mỹ, đặc biệt là những phát biểu của ông Warsh. Và ông đã không làm mọi người thất vọng, ít nhất là đối với phe mua.

Cuộc tranh luận của Fed vào tuần trước đã chuyển rõ ràng sang lập trường diều hâu, nhưng một lời kêu gọi thống nhất về việc tăng lãi suất vẫn chưa xuất hiện. Hammark đã chuyển hẳn sang phe ủng hộ tăng lãi suất, Schmid dường như ngày càng không thoải mái về việc thiếu các biện pháp kiềm chế thực chất, trong khi Goolsby vẫn thận trọng và dựa vào dữ liệu. Câu hỏi then chốt là liệu thuế quan và chi phí năng lượng sẽ dẫn đến sự gia tăng lạm phát tổng thể trong ngắn hạn hay bắt đầu lan sang các kỳ vọng lạm phát và hành vi định giá rộng hơn. Hammark tin rằng quá trình này có thể đã bắt đầu; Goolsby vẫn không bị thuyết phục. Sự khác biệt này có khả năng sẽ định hình cuộc tranh luận tại cuộc họp FOMC tiếp theo.

Dữ liệu lạm phát PCE tháng 7 của Mỹ cao hơn dự kiến, có lúc đẩy lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ lên và thúc đẩy đồng đô la phục hồi từ các mức thấp; tuy nhiên, PCE cốt lõi đáp ứng kỳ vọng, và sự suy yếu của tiêu dùng đã hạn chế tiềm năng tăng giá của đồng đô la, khiến nó không thể thiết lập một xu hướng tăng bền vững. Chỉ số đô la Mỹ hiện ở quanh mức 99.00, thấp hơn đáng kể so với mức trên 101 vào cuối tháng 7. Vào ngày 19 tháng 8, ngày Bộ Tài chính Mỹ mở rộng chương trình mua lại nợ dài hạn, chỉ số đô la đã nhanh chóng giảm từ khoảng 99.67 xuống mức thấp 98.56. Mặc dù sau đó nó đã phục hồi phần nào, nhưng nó vẫn chưa trở lại phạm vi giao dịch trước đó. Hiệu suất này chỉ ra rằng mối tương quan tích cực truyền thống giữa lợi suất và đồng đô la đang trở nên phức tạp hơn. Nhìn vào biểu đồ hàng ngày, sau đợt giảm nhanh trước đó, chỉ số đô la đã hình thành một mức thấp tạm thời quanh 98.56, tiếp theo là một loạt các nến có thân nhỏ để phục hồi, và hiện đã trở lại quanh mức 99.50. Chỉ báo MACD cũng phản ánh đặc điểm này. Tuy nhiên, chỉ báo sức mạnh xu hướng vẫn chưa hoàn thành việc phục hồi từ vùng âm sang vùng trung tính.

Tuần trước là một tuần đi ngang ở mức thấp và phục hồi sau khi giảm mạnh. Một mức đáy đã được tìm thấy ở 98.75, nơi lực mua hỗ trợ xuất hiện, nhưng phe mua thiếu sức mạnh để bứt phá, và xu hướng giảm vẫn không thay đổi. Xu hướng tổng thể vẫn là giảm giá, với các mức cao và mức thấp dần dần dịch chuyển xuống dưới. Chỉ số RSI đang ở phạm vi 48, chưa bị quá bán, cho thấy đà giảm đang suy yếu phần nào và có khả năng phục hồi trong ngắn hạn, nhưng cấu trúc giảm giá tổng thể vẫn chưa bị đảo ngược. Tuần tới, các mức quan trọng cần theo dõi là mức hỗ trợ tại 98.77 (mức thấp của tuần trước) và mức kháng cự tại 100 (một mức tâm lý). Mức hỗ trợ mạnh trong tuần tới là ở 99.36 (đường trung bình động 14 ngày); một sự phá vỡ dứt khoát dưới mức này sẽ nhắm mục tiêu đến 99.00 (một mức tâm lý). Các mức kháng cự đầu tiên là 99.70-99.80 (đường trung bình động 100 ngày và mức cao của ngày 13 tháng 8); mức kháng cự mạnh là ở 100.00 (một mức tâm lý). Chỉ khi giá giữ vững trên mức 100 mới có thể đảo ngược xu hướng giảm ngắn hạn. Dự đoán kịch bản thị trường tuần tới—Kịch bản A (Hơi nghiêng về Tăng giá): Vượt mức 99.50, thách thức mức 100. Kịch bản này đòi hỏi dữ liệu việc làm và lạm phát của Mỹ phải mạnh hơn dự kiến, được thúc đẩy bởi sự gia tăng của lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ. Chỉ khi duy trì ổn định trên mức 100.00 mới báo hiệu sự đảo chiều xu hướng ngắn hạn và mở ra tiềm năng tăng giá. Kịch bản B (Hơi nghiêng về Giảm giá): Phá vỡ mức hỗ trợ 98.75. Mức đóng cửa dứt khoát dưới 98.75 xác nhận sự bắt đầu của một đợt suy giảm mới, nhắm mục tiêu vào phạm vi thấp 98.20-98.40.

Hôm nay, hãy cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ ở mức 99.80, với mức cắt lỗ ở 99.90 và các mục tiêu tại 99.40 và 99.30.

Dầu thô WTI

Giá dầu thô đã trải qua mô hình "tăng, sau đó thoái lui, rồi phục hồi" vào tuần trước. Giá dầu được báo giá lần cuối ở mức trên 82.50 USD/thùng, khi các nhà giao dịch tiếp tục tập trung vào những diễn biến ở Trung Đông và những nỗ lực mở cửa trở lại Eo biển Hormuz. Hoạt động xuất khẩu dầu từ Vịnh Ba Tư đã phục hồi về mức khoảng 2/3 so với trước chiến tranh, và giao thông ở Eo biển Hormuz đã gia tăng. Tổng lượng dầu thô xuất khẩu từ khu vực này đã tăng lên 15-16 triệu thùng/ngày, vẫn thấp hơn mức 7-8 triệu thùng/ngày trước chiến tranh, nhưng cao hơn mức thấp 5-6 triệu thùng/ngày trong tháng 3. Iran và Oman cũng đã đạt được thỏa thuận chia sẻ doanh thu trên tuyến đường thủy chiến lược này, mặc dù Tehran nhấn mạnh rằng sự sắp xếp này không đảm bảo việc eo biển sẽ mở cửa trở lại ngay lập tức. Trong khi đó, chính quyền Trump đã nói với các nhà hòa giải rằng họ cam kết khôi phục quan hệ với Iran... Thỏa thuận sơ bộ đạt được hồi tháng 6 đã đổ vỡ do thiếu sự quan tâm đến các điều khoản của nó.

Căng thẳng địa chính trị lại leo thang, khi Tổng thống Mỹ Trump không cho thấy ý định khôi phục các điều khoản của bản ghi nhớ (MOU) được Mỹ và Iran đạt được hồi tháng 6. Điều này khiến các nhà đầu tư hạ kỳ vọng về một bước đột phá ngoại giao ở Trung Đông và sự gia tăng nguồn cung dầu. Sau bài báo của tờ Wall Street Journal cho rằng Tổng thống Trump không có ý định khôi phục lại bản ghi nhớ tháng 6, các nhà đầu tư đã hạ thấp kỳ vọng về một bước đột phá ngoại giao ở Trung Đông và sự gia tăng nguồn cung dầu. Washington sau đó xác nhận rằng họ hiện không đàm phán với Iran, và ông Trump cũng nói rõ rằng ông không tìm cách liên lạc với Iran. Trong khi thủ tướng Qatar đến thăm Tehran trong nỗ lực thúc đẩy hòa giải, các quan chức an ninh cấp cao của Iran cảnh báo rằng sự "can thiệp" của Mỹ sẽ gây tổn hại đến các lợi ích quân sự và kinh tế của nước này. Hơn nữa, lời cảnh báo trả đũa của Nga liên quan đến khả năng Ukraine sử dụng tên lửa tầm xa của Anh càng làm trầm trọng thêm căng thẳng địa chính trị, cung cấp hỗ trợ cho giá dầu.

Tuần trước, giá dầu thô WTI tăng rồi sau đó giảm trở lại. Lúc đầu, giá đã chạm mức cao 86.15 USD vào đầu tuần, nhưng sau đó nhanh chóng giảm trở lại do những kỳ vọng về việc hạ nhiệt căng thẳng địa chính trị. Giá đã hoàn tất quá trình điều chỉnh từ các mức cao trong tuần, đóng cửa gần mức 82 USD, bước vào mô hình giao dịch theo biên độ và chấm dứt xu hướng tăng một chiều trước đó. Tin tức địa chính trị Trung Đông tiếp tục gây ra những xáo trộn, và tin đồn về căng thẳng ngoại giao Mỹ-Iran đã dẫn đến sự thu hẹp nhanh chóng của các phần bù rủi ro. Sản lượng dầu thô của Mỹ vẫn ở mức cao, và dữ liệu tồn kho của EIA không cung cấp các tín hiệu tăng giá mạnh mẽ, khiến giá dầu chuyển từ việc được thúc đẩy bởi các yếu tố địa chính trị sang việc giao dịch theo biên độ được thúc đẩy bởi các yếu tố kỹ thuật. Giá dầu đã giảm xuống dưới đường EMA 9 ngày ngắn hạn [83.69] và thoái lui về mức hỗ trợ của đường EMA 20 ngày (81.30). Chỉ báo RSI đã giảm trở lại vùng trung lập ở mức 51, quay trở lại trạng thái cân bằng từ vùng quá mua, cho thấy động lượng tăng đã suy yếu đáng kể. Đường xu hướng tăng trước đó đã bị phá vỡ, và thị trường chuyển sang biên độ giao dịch 80.50-86.10, với đường xu hướng tăng bị phá vỡ hiện đóng vai trò là mức kháng cự.

Các mức giá then chốt trong tuần tới: Từ biểu đồ hàng ngày, giá dầu thô WTI gần đây đã thoái lui đáng kể sau một đợt tăng vọt, tiếp cận lại mức 81 đô la, và cấu trúc tăng giá ngắn hạn đang được thử nghiệm. Phân tích kỹ thuật trước đó chỉ ra rằng khu vực 81.00 - 81.50 đô la là một vùng hỗ trợ đáng kể, trong khi mức tâm lý quanh 80 đô la đại diện cho một tuyến phòng thủ trung hạn mạnh mẽ hơn. Nếu mốc 80 đô la được giữ vững một cách hiệu quả, giá dầu có thể kiểm tra lại ngưỡng kháng cự gần 83.69 đô la (đường EMA 9 ngày) trong bối cảnh các rủi ro địa chính trị tái diễn. Thứ hai, cấu trúc kỹ thuật thị trường trước đây coi mức 84.30 đô la là một mốc then chốt, với tiềm năng tăng giá tiếp theo ở 86.14 đô la (mức cao của tuần trước). Một sự phá vỡ dứt khoát dưới vùng 81.00 - 81.50 đô la trên biểu đồ hàng ngày, theo sau là việc xuyên thủng mốc 80 đô la, sẽ biểu thị một sự suy yếu đáng kể của đợt phục hồi gần đây, và thị trường có thể trước tiên sẽ tìm kiếm hỗ trợ mới gần 79.28 đô la (mức thấp của tuần trước). Một sự phá vỡ dưới mức này sau đó sẽ kiểm tra mức 78.38 đô la (đường EMA 55 ngày), tiếp theo là 75.70 đô la (mức thấp trong gần ba tuần).

Hôm nay, hãy cân nhắc mua lên dầu thô ở mức 82.60, với mức cắt lỗ ở 82.40 và các mục tiêu tại 84.00 và 85.00.

Vàng giao ngay

Giá vàng giảm xuống 4,445 USD/ounce vào thứ Sáu, mức thấp nhất trong một tuần {-3.18%}, do các nhà đầu tư tiêu hóa những bình luận từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh, vốn được coi là mang tính diều hâu. Trong bài phát biểu lớn đầu tiên kể từ khi nhậm chức vào tháng 5, ông Warsh cảnh báo rằng lạm phát chưa giảm đáng kể và cho biết các nhà hoạch định chính sách cần phải tin chắc rằng các áp lực giá cả tiềm ẩn đang giảm bớt; nếu không, ngân hàng trung ương vẫn "có việc phải làm." Ông nhắc lại cam kết của Fed trong việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%, mà ông mô tả là một mục tiêu "kiên định và cố định", và cho biết các điều kiện tài chính hiện tại không mang tính hạn chế. Những phát biểu được theo dõi sát sao của ông đã mang lại sự hiểu biết rõ ràng hơn về các quan điểm chính sách và kinh tế của ông sau những lời chỉ trích rằng chiến lược giao tiếp hạn chế hơn của ông khiến thị trường có rất ít định hướng về triển vọng ngắn hạn. Theo CME FedWatch, phản ứng của thị trường đã nâng xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 lên gần 50%. Giá vàng giảm hơn 3.18% vào thứ Sáu khi các thành viên thị trường tiêu hóa những bình luận diều hâu từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh tại Jackson Hole. Việc lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng và đồng đô la nhìn chung mạnh lên là hai động lực chính khiến kim loại quý này đột ngột suy yếu. Tỷ giá vàng/đô la hiện đang giao dịch ở mức $4,454 sau khi chạm mức cao $4,629. Sau bài phát biểu của ông, thị trường tiền tệ ban đầu định giá xác suất 50% cho đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 16 tháng 9 của Fed. Tính đến thời điểm viết bài này, các nhà đầu tư đã hạ xác suất đó xuống còn gần 44%, nhưng đối với tháng 12, họ dự đoán xác suất là 82%.

Tuần trước, giá vàng tiếp tục duy trì đà tăng mạnh mẽ, chạm mức cao khoảng $4,697, một mức cao mới trong giai đoạn này. Chỉ số RSI 4 giờ đã đi vào vùng quá mua, cho thấy sự phân kỳ giảm giá, chỉ ra động lượng tăng đang suy yếu. Vào thứ Sáu, những bình luận mang tính diều hâu từ hội nghị Jackson Hole đã khiến đồng đô la Mỹ và lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng nhanh, dẫn đến sự sụt giảm mạnh của giá vàng. Giá đã phá vỡ qua các mức $4,600, $4,550 và $4,500, chạm mức thấp khoảng $4,445, tạo ra một cây nến giảm lớn trên biểu đồ hàng tuần, chấm dứt chuỗi nhiều tuần tăng giá. Cây nến giảm lớn ở đỉnh đã phá vỡ xuống dưới các đường trung bình động 5 ngày và 10 ngày; biểu đồ MACD thu hẹp nhanh chóng, và các đường nhanh chậm đã tạo thành một điểm giao cắt tử thần ở mức cao, cho thấy đà giảm đã được giải phóng; chỉ báo RSI giảm từ vùng quá mua xuống vùng trung lập, chưa đi sâu vào vùng quá bán, cho thấy đà giảm chưa hoàn toàn cạn kiệt. Nhu cầu trú ẩn an toàn do địa chính trị trước đó và hoạt động mua vàng của các ngân hàng trung ương đã đẩy giá vàng lên cao; tuy nhiên, những tín hiệu diều hâu từ các quan chức Fed vào cuối tuần đã làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất, khiến đồng đô la Mỹ và lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ phục hồi, cộng với một lượng lớn các vị thế mua chốt lời ở các mức cao hơn, đã khuếch đại đợt thoái lui. Triển vọng Kỹ thuật Tuần tới: Giá vàng đã phá vỡ xuống dưới đường trung bình động đơn giản 200 ngày ở mức $4,527 vào thứ Sáu. Tuy nhiên, sau những bình luận từ Warsh, giá vàng đã giảm sâu hơn xuống mức thấp nhất trong gần một tuần là $4,445. Từ góc độ động lượng, phe mua vẫn đang chiếm ưu thế, vì chỉ số RSI vẫn ở trên mức 50. Mặc dù vậy, chỉ báo này gần đây đang có xu hướng đi xuống, cho thấy phe bán đang tham gia vào thị trường trong ngắn hạn. Việc phá vỡ dưới đường trung bình động đơn giản 200 ngày mở ra cánh cửa cho một đợt di chuyển hướng tới khu vực $4,410.60 (đường trung bình động đơn giản 20 ngày) và dưới khu vực $4,400 (mức tâm lý). Khu vực tiếp theo cần theo dõi là mức trung bình động đơn giản 100 ngày ở mức $4,373.50. Đối với phe mua, mức kháng cự đầu tiên là ở $4,500. Một khi mức này bị xuyên thủng, mục tiêu tiếp theo sẽ là đường trung bình động đơn giản 200 ngày ở mức $4,527, tiếp theo là $4,600. Một sự bứt phá dứt khoát có thể dọn đường cho việc thách thức mức cao của ngày 27 tháng 8 là $4,643, có khả năng dẫn đến mức $4,700 tưởng chừng như không thể đạt được.

Hôm nay, hãy cân nhắc mua lên vàng ở mức $4,450, với mức cắt lỗ ở $4,445 và các mục tiêu là $4,500 và $4,530.

AUD/USD

Đồng đô la Úc duy trì ở mức hơi dưới 0.72 USD, gần mức cao nhất trong 15 tuần, và đang trên đà ghi nhận tuần tăng thứ chín liên tiếp, chuỗi tăng dài nhất kể từ năm 2010, khi thị trường tăng cược vào một đợt tăng lãi suất sắp tới. Triển vọng thắt chặt chính sách trở nên rõ ràng hơn sau báo cáo lạm phát tháng 7 và dữ liệu chi tiêu hộ gia đình mạnh hơn dự kiến, cho thấy mức tăng 1.1% trong tháng 7 bất chấp chi phí đi vay tăng và nhu cầu trong nước mạnh mẽ. Những dữ liệu kinh tế mạnh mẽ này đã thúc đẩy các nhà giao dịch đẩy nhanh các dự đoán về hành động của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), với việc một số ngân hàng lớn sửa đổi các dự báo của họ. Ngân hàng Quốc gia Úc dự báo lãi suất tiền mặt sẽ tăng lên 4.6% vào tháng tới, trong khi Ngân hàng Commonwealth và ANZ dự đoán hành động này sẽ diễn ra vào tháng 11, mặc dù thừa nhận khả năng thắt chặt sớm hơn. Thị trường hiện kỳ vọng khoảng 50% xác suất có một đợt tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9 của RBA, tăng đáng kể so với mức 17% trước đó, và một đợt tăng lãi suất vào tháng 11 đã được định giá hoàn toàn. Trọng tâm hiện tại chuyển sang dữ liệu GDP quý hai và dữ liệu việc làm để tìm kiếm thêm manh mối về triển vọng chính sách.

Đồng đô la Úc tiếp tục đà tăng so với đồng đô la Mỹ trong ngày giao dịch thứ tư liên tiếp, giao dịch quanh mức 0.7200. Cặp tiền tệ này đang lên giá nhờ sự hỗ trợ mạnh mẽ từ những vụ cá cược ngày càng tăng về việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ tăng lãi suất. Điều này theo sau báo cáo lạm phát tháng 7 mạnh hơn dự kiến, củng cố triển vọng về một lập trường chính sách thắt chặt hơn. Miễn là chính sách của Mỹ tiếp tục kìm hãm thị trường trái phiếu, bối cảnh ngoại hối rộng lớn hơn sẽ vẫn thuận lợi cho các loại tiền tệ có lợi suất cao. Họ lưu ý: "Từ một góc độ rộng hơn, chừng nào Mỹ còn cố gắng kìm hãm lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ và chừng nào tăng trưởng kinh tế Mỹ vẫn có khả năng phục hồi, thì các thị trường mới nổi sẽ mang đến những cơ hội mua ngoại hối tốt hơn so với các thị trường phát triển, và thị trường sẽ tiếp tục có nhu cầu đối với loại tiền tệ có lợi suất cao nhất trong số nhóm G10—đồng đô la Úc."

Đồng đô la Úc tiếp tục xu hướng tăng vào tuần trước, đạt các mức đỉnh cao hơn và đáy cao hơn, kiểm tra mức 0.7205 trong tuần, giao dịch trong vùng giá cao nhất trong ba tháng. Biên bản cuộc họp mang tính diều hâu của RBA và dữ liệu tiêu dùng của Úc tốt hơn nhiều so với kỳ vọng đã củng cố kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất khác của RBA, đẩy đồng đô la Úc lên cao hơn; tuy nhiên, sự sụt giảm mạnh trong chi tiêu vốn của doanh nghiệp đã tạo ra một số lực cản. Tỷ giá đã ổn định trên các đường trung bình động 50/200 ngày, duy trì một cấu trúc tăng giá trung hạn lành mạnh. Chỉ số RSI đã tăng lên khoảng 70, đi vào vùng quá mua, cho thấy khả năng có áp lực thoái lui trong ngắn hạn. Tuần trước chứng kiến sự biến động mạnh mẽ nói chung với sự kiểm soát của phe mua, nhưng đà tăng đã chậm lại khi cặp tiền này tiếp cận vùng kháng cự chính. Hội nghị Jackson Hole đã gây ra sự biến động đối với đồng đô la Mỹ, dẫn đến việc kích hoạt nhanh chóng các lệnh cắt lỗ trong phiên giao dịch.

Trên biểu đồ hàng ngày, cặp AUD/USD đang giao dịch quanh mức 0.7200. Với giá nằm vững chắc trên các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 9 ngày (0.7148) và 20 ngày (0.7098), cặp tiền này duy trì xu hướng nghiêng về tăng giá trong ngắn hạn, chỉ ra một xu hướng đi lên trong cả ngắn và trung hạn. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang ở mức 64.04, đã ở trong vùng quá mua, cho thấy động lượng tăng mạnh sau đợt phục hồi gần đây, nhưng có khả năng bị kéo căng quá mức. Về phía giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm gần đường EMA 9 ngày (0.7148), tiếp theo là mức tâm lý 0.7100. Một đợt kéo lùi sâu hơn dự kiến sẽ xảy ra, với xu hướng tăng rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn, có khả năng thu hút lực mua bắt đáy quanh đường EMA 34 ngày (0.7050). Về phía tăng, mức kháng cự ngay lập tức là 0.7264 (mức cao của ngày 14 tháng 5), tiếp theo là mức kháng cự tâm lý 0.7300. Việc phá vỡ vững chắc trên phạm vi này sẽ mở đường cho mức kháng cự cấu trúc tiếp theo ở 0.7661 (mức cao của tháng 6 năm 2022).

Cân nhắc mua lên đối với đồng đô la Úc hôm nay ở mức 0.7155, với mức cắt lỗ ở 0.7145 và các mục tiêu tại 0.7190 và 0.7200.

GBP/USD

Đồng bảng Anh đã giảm xuống khoảng 1.35 USD, mức thấp nhất kể từ ngày 19 tháng 8, do những bình luận mang tính diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang đã hỗ trợ đồng đô la, trong khi giá dầu thô Brent giảm đã xoa dịu những lo ngại về lạm phát của Anh và đẩy lùi kỳ vọng của thị trường về lần tăng lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Anh sang năm 2027, thay vì cuối năm 2026. Trong bài phát biểu lớn đầu tiên kể từ khi nhậm chức chủ tịch vào tháng 5, ông Warsh cảnh báo rằng lạm phát vẫn chưa giảm đáng kể và cho biết các nhà hoạch định chính sách cần bằng chứng rõ ràng hơn cho thấy áp lực giá cả cơ bản đang giảm bớt; nếu không, Fed vẫn "có việc phải làm". Trong khi đó, dữ liệu của LSEG cho thấy thị trường kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Anh sẽ thắt chặt khoảng 24 điểm cơ bản vào tháng 12 và 36 điểm cơ bản vào tháng 2 năm 2027. Lạm phát của Anh đã tăng lên 2.9% trong tháng 7, chủ yếu do hóa đơn năng lượng hộ gia đình tăng, và dự kiến sẽ còn tiếp tục tăng trước cuối năm nay. Tuy nhiên, thị trường lao động vẫn yếu, điều này có thể khiến Ngân hàng Trung ương Anh thận trọng hơn trong việc thắt chặt chính sách trong ngắn hạn.

Quan chức Cục Dự trữ Liên bang Collins đã đưa ra những bình luận có phần ôn hòa, cho thấy sự cấp bách đối với việc thắt chặt chính sách tiền tệ thêm nữa đã giảm bớt. Bà nhấn mạnh rằng chính sách hiện tại đã mang tính hạn chế và cần thúc đẩy "sự giảm lạm phát dần dần". Bà cũng lập luận rằng phí quản lý danh mục đầu tư đang tạm thời làm sai lệch lạm phát tổng thể, và giá cả dựa trên thị trường đang tiến gần hơn đến mục tiêu, do đó xác định các dữ liệu mới nhất là sự biến động chứ không phải là sự thay đổi có tính hệ thống. Collins cũng chỉ ra rằng sự gia tăng gần đây của lợi suất trái phiếu phù hợp với sự ổn định giá cả, và tuyên bố rằng lạm phát sẽ giảm mà không cần đến thuế quan mới hay các cú sốc giá dầu, điều này cũng hạn chế tiềm năng tăng giá xa hơn của đồng đô la trong ngắn hạn.

Vào đầu tuần trước, đồng bảng Anh ban đầu đã tăng so với đồng đô la, thử nghiệm mức kháng cự mạnh tại 1.3655-1.3660 trước khi giảm trở lại, không thể đạt được sự bứt phá tăng giá đáng kể. Sau đó, nó dao động và điều chỉnh, đi ngang trong phạm vi 1.3530-1.3540. Biến động hàng tuần thu hẹp, và xu hướng chung bước vào mô hình đi ngang ở mức cao. Lạm phát PCE cốt lõi của Mỹ cao hơn một chút so với dự kiến, hỗ trợ đồng đô la và gây áp lực giảm lên đồng bảng. Kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất của Vương quốc Anh đã bị trì hoãn thêm đến đầu năm 2027, khiến đồng bảng Anh thiếu động lực tăng giá độc lập. Tỷ giá hối đoái vẫn ở gần các đường trung bình động đơn giản 20 ngày (1.3542) và 34 ngày (1.3483), và cấu trúc tăng giá trung hạn vẫn nguyên vẹn. MACD nằm trên đường 0, nhưng các thanh màu đỏ đang thu hẹp lại, cho thấy động lượng tăng giá đang yếu đi. RSI đã lùi về khoảng 53, chưa đi vào vùng quá mua, đại diện cho một đợt thoái lui kỹ thuật sau khi tăng, không phải là một sự đảo chiều xu hướng.

Triển vọng Kỹ thuật cho Tuần tới: Trên biểu đồ hàng ngày, tỷ giá GBP/USD vẫn nằm trên các đường trung bình động đơn giản 20 ngày và 34 ngày, thể hiện xu hướng nghiêng về tăng giá một cách xây dựng, cho thấy lực mua hỗ trợ tiềm năng trong các đợt thoái lui nhỏ. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 53, nghiêng về hướng tăng nhưng chưa cho thấy tín hiệu quá mua, gợi ý rằng phe mua vẫn còn không gian để tiếp tục xu hướng tăng của họ, mặc dù giá đang dần tiếp cận giới hạn trên của phạm vi giao dịch gần đây. Ở chiều hướng tăng, kháng cự ban đầu là mức cao của ngày 25 tháng 8 tại 1.3655. Mức kháng cự tiếp theo nằm gần Dải Bollinger tại 1.3677, nơi xu hướng tăng gần đây có thể bắt đầu đối mặt với hoạt động chốt lời. Một sự phá vỡ dứt khoát lên trên vùng kháng cự này sẽ nhắm đến mức tâm lý 1.3700. Ở chiều hướng giảm, hỗ trợ ngay lập tức nằm ở mức tâm lý 1.3500. Mức quan trọng tiếp theo cần theo dõi là đường trung bình động đơn giản 34 ngày tại 1.3481, và khu vực 1.3481 (mức thấp của ngày 14 tháng 8). Các mức này cùng nhau tạo thành một vùng cầu rộng, cần bị phá vỡ để làm suy yếu cấu trúc tăng giá hiện tại.

Hôm nay, hãy cân nhắc mua lên đối với GBP/JPY ở mức 1.3525, với mức cắt lỗ ở 1.3510 và các mục tiêu tại 1.3570 và 1.3560.

USD/JPY

Thị trường ngoại hối đang bước vào giai đoạn định giá cốt lõi của hội nghị ngân hàng trung ương toàn cầu tại Jackson Hole trước kỳ nghỉ cuối tuần. Chỉ số đô la Mỹ hiện ở mức khoảng 99.60, và tỷ giá hối đoái USD/JPY ở mức khoảng 160.10. Trọng tâm thực sự của thị trường không nằm ở việc liệu một bài phát biểu duy nhất có đưa ra câu trả lời chính sách trực tiếp hay không, mà là cách Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Warsh sẽ giải quyết những mâu thuẫn đang nổi lên giữa lạm phát, các điều kiện tài chính và lãi suất dài hạn như thế nào. Mức chênh lệch lãi suất liên tục giữa Nhật Bản và các nền kinh tế lớn khác đang gây áp lực lên đồng yên, thúc đẩy các nhà đầu tư vay mượn loại tiền tệ này ở mức lãi suất thấp và tìm kiếm lợi nhuận cao hơn từ các tài sản ở nước ngoài. Những lo ngại về tài khóa ngày càng tăng ở Nhật Bản và giá dầu cao liên quan đến cuộc xung đột Trung Đông đã càng củng cố thêm triển vọng giảm giá đối với đồng yên. Về chính sách tiền tệ, thị trường ngày càng kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất vào tháng 9 để giải quyết sự suy yếu của đồng tiền và những lo ngại về lạm phát do nhập khẩu.

Đồng yên lại suy yếu sau những bình luận mới nhất của Phó Thống đốc Hirano, phản ánh sự thất vọng đôi chút của thị trường khi Hirano không cung cấp một bức tranh rõ ràng hơn về lộ trình chính sách trong thời gian tới. Mặc dù ông không "trực tiếp" ám chỉ việc tăng lãi suất vào tháng tới, nhưng "giọng điệu chung của ông chắc chắn là mang tính diều hâu." Trong bài phát biểu của mình và cuộc họp báo sau đó, ông Himano nhấn mạnh rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cần phải "chú ý nhiều hơn đến rủi ro tăng lạm phát so với trước đây", điều mà MUFG mô tả là "dấu hiệu gần nhất cho khả năng đẩy nhanh tốc độ tăng lãi suất." Điều này diễn ra sau khi Cơ quan Thống kê Nhật Bản công bố dữ liệu CPI tháng 8 của Tokyo vào thứ Sáu tuần trước; Ngân hàng Trung ương Nhật Bản theo dõi chặt chẽ chỉ báo này vì nó phản ánh lạm phát xu hướng tốt hơn. Báo cáo này đã củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể tăng lãi suất sớm nhất là tại cuộc họp chính sách vào ngày 17-18 tháng 9. Điều này, đổi lại, đã cung cấp một số hỗ trợ cho đồng yên và gây áp lực lên cặp tiền tệ này.

Sự tác động qua lại giữa lạm phát dai dẳng của Mỹ và kỳ vọng về việc Nhật Bản tăng lãi suất đã giữ cho cặp USD/JPY củng cố trên mức 159. Từ góc độ biểu đồ hàng ngày, sau một đợt tăng liên tục, USD/JPY đã gặp phải mức kháng cự đáng kể quanh mức 160, và giờ đây cuối cùng đã tăng nhẹ trên mức 160. Khu vực quanh mức 160 là khu vực quan trọng đầu tiên cần theo dõi. Nếu tỷ giá hối đoái có thể ổn định trên mức 160, cấu trúc tăng giá hàng ngày của đồng đô la Mỹ vẫn còn nguyên vẹn. Sau khi bứt phá trở lại mức 159.78 (ngày 18 tháng 8) - 160.00 (một mức tâm lý), các mức kháng cự tiếp theo cần theo dõi là 160.42 (Dải Bollinger) và 160.88 (mức cao của ngày 31 tháng 7). Nếu lực mua mạnh đối với đồng đô la Mỹ xuất hiện trở lại, khu vực quanh mức 163.99, mức cao trước đó của ngày 23 tháng 7, sẽ trở thành mức kháng cự dài hạn hơn. Ngược lại, nếu USD/JPY phá vỡ một cách hiệu quả xuống dưới mức 159.20 (đường trung bình động 9 ngày) và 159 (mức tâm lý), và tiếp tục giảm xuống dưới khu vực 158.88-158.60, điều đó có nghĩa là động lượng tăng ngắn hạn đã suy yếu đáng kể, và thị trường có thể kiểm tra xa hơn mức 158.05 (ngày 19 tháng 8). Mức hỗ trợ được kỳ vọng ở quanh mức 158.00 (một mức tâm lý). Xa hơn ở phía dưới, hãy theo dõi mức 156.68 (mức thấp của ngày 7 tháng 8).

Nhìn chung, xu hướng hàng ngày vẫn chưa đảo chiều rõ rệt; hiện tại nó đang tiến gần đến giai đoạn lựa chọn hướng đi trong khuôn khổ của sự đi ngang ở mức cao. Việc cặp USD/JPY có giữ được mức 159 hay không sẽ là một chỉ báo quan trọng cho sức mạnh của xu hướng ngắn hạn. Triển vọng của tuần tới – hai kịch bản: Kịch bản tăng giá (xác suất cao hơn): Giữ vững mức hỗ trợ 158.50, liên tục kiểm tra mức 159.80-160; với sự phá vỡ kỹ thuật kèm theo khối lượng vượt lên trên mức 160, một đợt tăng giá mới sẽ bắt đầu. Kịch bản giảm giá: Dữ liệu lạm phát của Mỹ suy yếu, hoặc các tín hiệu tăng lãi suất mạnh mẽ hơn từ các quan chức Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, một sự phá vỡ dứt khoát xuống dưới mức 158.50 sẽ dẫn đến một đợt thoái lui, với mục tiêu giảm giá ở mức 158.10 và 157.20.

Hôm nay, hãy cân nhắc bán khống USD ở mức 160.30, với mức cắt lỗ ở 160.50 và mục tiêu là 159.50. 159.40

EUR/USD

Cặp euro/đô la đã giảm mạnh, tiến sát mức 1.1590, sau những bình luận từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh tại hội nghị Jackson Hole, khi đồng đô la mạnh lên. Warsh nhấn mạnh rằng trọng tâm hàng đầu của ngân hàng trung ương phải là sự ổn định giá cả, thúc đẩy thị trường gia tăng đặt cược vào một đợt tăng lãi suất trong tháng 9. Warsh tuyên bố rằng Fed cần phải tin chắc rằng lạm phát cơ bản đang di chuyển về phía mục tiêu của nó, đồng thời nói thêm rằng nếu không thì các nhà hoạch định chính sách "vẫn còn việc phải làm." Chủ tịch Fed cũng cho biết ông thấy "khó" để mô tả các điều kiện tài chính hiện tại là đang bị thắt chặt, đồng thời lưu ý rằng các thị trường tín dụng và cho vay cho thấy rất ít dấu hiệu bị hạn chế bởi chính sách tiền tệ. Những phát biểu này đã củng cố quan điểm rằng Fed có thể duy trì lập trường thắt chặt khi họ tìm cách kéo lạm phát trở lại mức mục tiêu một cách bền vững.

Những bình luận diều hâu đã kích hoạt việc định giá lại kỳ vọng của thị trường đối với Fed. Theo Công cụ CME FedWatch, thị trường hiện kỳ vọng xác suất 57% sẽ có đợt tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9, tăng từ mức khoảng 36% trước bài phát biểu của ông Warsh. Việc định giá lại mạnh mẽ này đã đưa đợt tăng lãi suất tháng 9 trở lại bàn đàm phán, củng cố phản ứng tăng giá của đồng đô la. Sự thay đổi này đã hỗ trợ đồng đô la, với chỉ số đô la, đo lường đồng đô la so với sáu loại tiền tệ chính, tăng lên khoảng 99.65. Trong khi đó, dữ liệu kinh tế Mỹ được công bố vào thứ Sáu đã cho thấy sự trái chiều. Đợt điều chỉnh bảng lương phi nông nghiệp sơ bộ do Cục Thống kê Lao động công bố cho thấy tổng bảng lương phi nông nghiệp trong 12 tháng kết thúc vào tháng 3 đã được điều chỉnh giảm 79,000, tương đương 0.1%. Đợt điều chỉnh tương đối nhẹ này đã không làm thay đổi về cơ bản bức tranh toàn cảnh của thị trường lao động Mỹ trong giai đoạn này.

Tỷ giá EUR/USD tuần trước: Sau khi ban đầu kiểm tra mức kháng cự mạnh tại 1.1710, tỷ giá đã gặp phải áp lực bán và giảm trở lại, bước vào mô hình giao dịch đi ngang ở mức cao mà không tạo ra một sự bứt phá tăng giá hợp lệ nào. Giá đã nhanh chóng... Đồng euro giao dịch trong biên độ hẹp 1.1635-1.1710, với mức độ biến động trong ngày chững lại. Thị trường chờ đợi bài phát biểu tại Jackson Hole và dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ, dẫn đến thái độ chờ xem và hạn chế sự biến động một chiều. Dữ liệu PMI tích cực của Khu vực Đồng tiền chung châu Âu hỗ trợ đồng euro, trong khi đồng đô la chịu áp lực bởi kỳ vọng Mỹ mua lại trái phiếu kho bạc, nhưng không suy yếu thêm. Tỷ giá hối đoái giữ trên các đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày, duy trì cấu trúc xu hướng tăng trung hạn lành mạnh; tuy nhiên, biểu đồ MACD trên đường 0 thu hẹp lại, cho thấy động lượng tăng giá đang suy yếu, và RSI giảm xuống 52, chuyển từ trạng thái hơi quá mua sang trung lập-đến-mạnh, cho thấy đà tăng đang chậm lại và áp lực chốt lời.

Các sự kiện quan trọng trong tuần tới: CPI sơ bộ của Khu vực Đồng tiền chung châu Âu, PMI Sản xuất/Dịch vụ ISM của Mỹ và Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ. Các dữ liệu này có thể dễ dàng phá vỡ mô hình giao dịch đi ngang hiện tại. Cặp euro/đô la Mỹ trước đó đã trải qua một sự dịch chuyển đáng kể lên trên trong phạm vi giao dịch của mình, nhanh chóng tiếp cận Dải Bollinger trên ở mức 1.1702 trước khi tích lũy ở các mức cao hơn. Sự mở rộng của Dải Bollinger vẫn còn hiện diện, cho thấy mức độ biến động thực tế gần đây cao hơn so với giai đoạn tích lũy trước đó. Mức kháng cự quan trọng trong tuần tới— Kháng cự đầu tiên: 1.1705-1.1710 (kháng cự mức cao của tuần này) Kháng cự thứ hai: 1.1740-1.1750 (kháng cự mạnh trung hạn). Chỉ khi giá đóng cửa hàng ngày giữ vững trên các mức này thì đà phục hồi mới tiếp tục mở ra, nhắm mục tiêu 1.1780-1.1800. Hỗ trợ đầu tiên: 1.1564 (mức thấp ngày 17 tháng 8); Hỗ trợ thứ hai: 1.1523 (đường trung bình động 34 ngày). Nếu các mức này bị phá vỡ, cấu trúc phục hồi sẽ yếu đi và đợt thoái lui sâu hơn sẽ nhắm đến vùng 1.1500 (mức tâm lý).

Hôm nay, hãy cân nhắc mua lên đồng Euro ở mức 1.1570, với mức cắt lỗ ở 1.1560 và các mục tiêu tại 1.1620 và 1.1630.

Phân tích Cổ phiếu:

Chỉ số Cổ phiếu ASX 200 của Úc

Tổng quan Thị trường Cơ bản:

Chỉ số Giao dịch Chứng khoán Úc (ASX) 200 đã tăng 54 điểm, tương đương 0.6%, để đóng cửa ở mức 9,092 vào thứ Sáu, chấm dứt chuỗi hai ngày giảm điểm. Hiệu suất mạnh mẽ trong các lĩnh vực dịch vụ doanh nghiệp, công nghệ, chăm sóc sức khỏe, và năng lượng và khai khoáng đã thúc đẩy tâm lý thị trường. Các nhà giao dịch đang tập trung vào việc công bố các dữ liệu trong nước quan trọng từ Úc vào tuần tới, bao gồm GDP quý 2 và số liệu thương mại tháng 7, trong khi ở đối tác thương mại lớn Trung Quốc, dữ liệu PMI tháng 7 sẽ được công bố thông qua cả các cuộc khảo sát chính thức và tư nhân. Tuy nhiên, đà tăng đã bị hạn chế khi hầu hết các hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ đều giảm, với các nhà đầu tư vẫn thận trọng về lộ trình lãi suất trước thềm bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh tại Jackson Hole.

Tại thị trường trong nước, những lo ngại vẫn dai dẳng rằng lãi suất tiền mặt có thể vẫn ở mức cao do lạm phát tháng 7 cao hơn dự kiến, thúc đẩy việc đặt cược vào một đợt tăng lãi suất tại cuộc họp tiếp theo của Ngân hàng Dự trữ Úc. Các cổ phiếu có hiệu suất nổi bật bao gồm Xero (tăng 5.2%), PLS Group (tăng 3.8%) và Wisetech Global (tăng 3.1%). Cổ phiếu của bốn ngân hàng lớn đều tăng, với cổ phiếu có tỷ trọng lớn BHP tăng 0.9%. Thị trường đã tăng 0.4% trong tuần này, đánh dấu mức tăng đầu tiên trong vòng ba tuần.

Hiệu suất Ngành:

Các Ngành Dẫn đầu: Vật liệu/Khai khoáng (Vàng, Lithium), Chăm sóc Sức khỏe, Dịch vụ Doanh nghiệp, và Phần mềm Công nghệ hoạt động mạnh mẽ.

Các Ngành Tụt hậu: Quỹ Tín thác Bất động sản (REITs), Tiêu dùng Không thiết yếu, và một số lĩnh vực tài chính và ngân hàng chịu áp lực từ các kỳ vọng tăng lãi suất do lạm phát thúc đẩy.

Phân tích Kỹ thuật:

Chỉ số ASX200 đóng cửa ở mức 9092 điểm vào tuần trước, tăng 0.4% trong tuần, chấm dứt hai tuần giảm liên tiếp. Chỉ số đã trải qua mức biến động đáng kể trong tuần, với một đợt thoái lui vào giữa tuần do dữ liệu lạm phát, theo sau là một đợt phục hồi vào lúc đóng cửa ngày thứ Sáu. Tóm tắt Kỹ thuật Tuần trước: Chỉ số ban đầu tăng lên khoảng 9186, nhưng vào thứ Tư, dữ liệu lạm phát tháng 7 của Úc vượt quá kỳ vọng, khiến thị trường sửa đổi kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), khiến chỉ số giảm nhanh. Nó đã chạm đáy ở mức 9038 vào thứ Năm; vào thứ Sáu, nó đã phục hồi hầu hết các khoản lỗ, theo sau sự phục hồi ở các thị trường nước ngoài và cổ phiếu tài nguyên, đóng cửa ở mức 9092 điểm. Chỉ số này vẫn nằm trên các đường trung bình động trung và dài hạn của nó, duy trì xu hướng tăng trung hạn, nhưng động lượng ngắn hạn đang suy yếu. Chỉ báo RSI (14) đã quay trở lại quanh mức 51 vào cuối tuần, nằm trong vùng trung tính; biểu đồ MACD đã chuyển sang âm, cho thấy tín hiệu thoái lui ngắn hạn, nhưng hai đường này vẫn nằm trên trục 0, đại diện cho một sự điều chỉnh trong một xu hướng tăng, chứ không phải là sự đảo chiều xu hướng.

Sự kiện quan trọng trong tuần tới: GDP quý 2 của Úc, dữ liệu thương mại tháng 7; PMI của Trung Quốc; bài phát biểu của các quan chức Fed; biến động giá hàng hóa; và việc định giá lại kỳ vọng tăng lãi suất của RBA. Về mặt kỹ thuật, mức kháng cự mạnh nằm ở 9180-9220 (mức cao nhất trong tuần này + Dải Bollinger trên; nếu vượt qua mức này sẽ mở ra không gian tăng giá), trong khi mức hỗ trợ nằm ở 9030-9050 (mức thấp nhất của thứ Năm, ranh giới ngắn hạn giữa xu hướng tăng và giảm). Đồng thời, dự báo kịch bản kỹ thuật—một kịch bản hơi hướng tăng: giữ vững trên 9050, kiểm tra mức kháng cự 9180; điều này đòi hỏi sự mạnh lên đồng thời từ cả cổ phiếu tài nguyên và lĩnh vực ngân hàng, và dữ liệu GDP của Úc không được thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng. Kịch bản Trung lập (Xác suất Cao): Giá sẽ dao động mạnh trong khoảng từ 8980 đến 9180, chịu ảnh hưởng bởi dữ liệu kinh tế trong nước, PMI của Trung Quốc và thị trường chứng khoán Mỹ, dẫn đến cuộc giằng co giữa phe mua và phe bán. Kịch bản Suy yếu: Việc phá vỡ dứt khoát dưới mức 8980 (50EMA) sẽ phá vỡ cấu trúc tăng giá trung hạn, dẫn đến sự sụt giảm sâu hơn xuống phạm vi 8880-8900. Chiến lược Giao dịch: Nhà giao dịch ngắn hạn (góc nhìn 3-5 ngày) – Xu hướng tăng: Nếu giá thoái lui về mức hỗ trợ 9030-9050 và ổn định, có thể thử một vị thế mua nhỏ; lệnh cắt lỗ nên được đặt dưới 8970; mục tiêu đầu tiên là 9170-9200. Xu hướng giảm: Nếu giá phục hồi về vùng kháng cự 9170-9220 và gặp kháng cự, có thể thử một vị thế bán khống; lệnh cắt lỗ nên được đặt trên 9240; mục tiêu là 9050-9030.

Chiến lược Giao dịch:

Chiến lược Giao dịch Ngắn hạn (Góc nhìn Trong ngày - 3 Ngày Giao dịch)

Chiến lược Mua lên

• Nếu một đợt thoái lui về vùng hỗ trợ 8965-8980 cho thấy một mô hình nến đảo chiều, một vị thế mua nhỏ có thể được khởi xướng; lệnh cắt lỗ nên được đặt dưới 8900; mục tiêu đầu tiên 9087-9100, mục tiêu thứ hai 9160-9200.

• Tránh mua đuổi giá cao; chỉ xem xét mua lên sau khi giá đã phục hồi vững chắc trên mức 9100.

Chiến lược Bán xuống

Nếu đợt phục hồi đầu giờ sáng yếu ớt và giá bị ép dưới mức 9100, và sau đó phá vỡ xuống dưới mức 9000, một vị thế bán khống nhỏ có thể được khởi xướng; mức cắt lỗ nên được đặt trên 9125; mục tiêu đầu tiên là 8965-8980, với mục tiêu xa hơn là 8900 nếu giá phá vỡ xuống dưới mức đó.

Cảnh báo Rủi ro Quan trọng:

Rủi ro Kỳ vọng Tăng Lãi suất của RBA: Lạm phát đang khó giảm; nếu dữ liệu GDP mạnh, thị trường sẽ tiếp tục định giá việc tăng lãi suất, kìm hãm các lĩnh vực ngân hàng, bất động sản và tiêu dùng, kéo lùi chỉ số.

Các Rủi ro Bên ngoài: Sự biến động của chứng khoán Mỹ, những tuyên bố diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang; chỉ số PMI của Trung Quốc yếu hơn kỳ vọng sẽ trực tiếp gây áp lực lên các cổ phiếu tài nguyên của Úc.

Sự Biến động của Giá Hàng hóa: Một sự sụt giảm đáng kể của giá vàng và quặng sắt sẽ kéo tụt các cổ phiếu khai khoáng có tỷ trọng lớn trong chỉ số ASX200.

Rủi ro Kỹ thuật: Nếu giá đóng cửa phá vỡ một cách hiệu quả xuống dưới đường trung bình động 50 ngày ở mức 8980, nó biểu thị một đợt điều chỉnh sâu trong đợt tăng giá này; việc mua bắt đáy một cách mù quáng là không được khuyến nghị.

Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones

Tổng quan Thị trường Cơ bản:

Các chỉ số chứng khoán Mỹ đóng cửa thấp hơn vào thứ Sáu do các cổ phiếu nhà sản xuất chip xóa đi những mức tăng từ phiên trước đó, trong khi giọng điệu diều hâu hơn của Chủ tịch Fed Warsh đã củng cố thêm kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất vào tháng tới. S&P 500 giảm 0.2%, Nasdaq giảm 0.7%, và Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones giảm nhẹ. Trong khi đó, ông Warsh, phát biểu tại hội nghị Jackson Hole, đã tuyên bố rằng lạm phát cơ bản chưa chậm lại và cam kết sẽ tiếp tục kiềm chế đà tăng của giá cả cho đến khi nó hội tụ với mục tiêu 2% của Fed, thúc đẩy các nhà giao dịch gia tăng đặt cược vào một đợt tăng lãi suất vào tháng tới. Các cổ phiếu công nghiệp và dược phẩm sụt giảm, với AbbVie giảm 1% và Lam Research giảm 5.2%.

Chất lượng của đợt phục hồi tiếp theo có thể quan trọng hơn bản thân đợt sụt giảm hiện tại. Nếu chỉ số Dow có thể bứt phá lên trên 54,744 điểm một lần nữa sau đợt điều chỉnh, điều đó cho thấy xu hướng tăng hiện tại vẫn còn nguyên vẹn. Ngược lại, nếu đợt phục hồi sau đó suy yếu và không thể vượt qua mức 54,744 điểm, trong khi thị trường dần hình thành cấu trúc giá với các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn, thì xác suất kết thúc của sóng thứ ba sẽ tăng lên đáng kể. Nếu mức cao lịch sử 54,744 điểm không bị phá vỡ và chỉ số tiếp tục giảm xuống dưới 50,512 điểm, và đợt phục hồi sau đó không thể lấy lại mức này, thì khả năng xảy ra một đợt điều chỉnh ở cấp độ cao hơn sẽ tăng lên đáng kể. Hiệu suất Ngành:

Các Ngành Dẫn đầu Tiềm năng (Cổ phiếu Thành phần của Dow Jones):

Tài chính (Ngân hàng, Ngân hàng Đầu tư): JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, American Express

Công nghiệp/Hàng hóa Tư bản: Caterpillar, United Technologies, Honeywell

Hàng Tiêu dùng Thiết yếu (Ngành Phòng thủ): Walmart, Coca-Cola

Các Ngành Tụt hậu/Chịu Áp lực Tiềm năng (Cổ phiếu Thành phần của Dow Jones):

Công nghệ Vốn hóa Lớn (Cổ phiếu Thành phần của Dow Jones): Apple, Microsoft, Intel

Tiêu dùng Không thiết yếu: Disney, v.v.

Dược phẩm (Một phần): Amgen, Merck

Phân tích Kỹ thuật:

Đầu tuần trước đã chứng kiến một đợt sụt giảm nhanh, chạm mức thấp quanh 52754. Lực mua hỗ trợ sau đó đã dẫn đến một đợt phục hồi, và thị trường duy trì xu hướng dao động đi ngang ở mức cao trong nửa cuối tuần. Thị trường đã thử thách mức kháng cự quanh 53820 nhưng không thể bứt phá hiệu quả, đóng cửa tuần ở mức khoảng 53560. Biểu đồ nến tuần... Thị trường đóng cửa với một nến tăng nhỏ, cho thấy một giai đoạn củng cố sau một đợt sụt giảm mạnh. Đặc điểm thị trường của tuần trước bao gồm khối lượng giao dịch vừa phải, không có bứt phá cũng như không bị bán tháo mạnh; thị trường bị kẹt trong cuộc giằng co giữa lạm phát dai dẳng, kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất và lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ ở mức cao, với việc dòng vốn nghiêng về phương pháp tiếp cận chờ xem, dẫn đến một mô hình củng cố rõ ràng. Mức hỗ trợ mạnh của tuần trước là 53200-53350, mức này đã giữ vững sau nhiều đợt thoái lui và trở thành vùng phòng thủ của phe mua trong tuần này. Trong khi đó, mức kháng cự đầu tiên là 53750-53820, mức đã liên tục gặp cản và phải lùi lại, đại diện cho một mức kháng cự ngắn hạn mạnh mẽ.

Triển vọng kỹ thuật cho tuần tới: Nhận định cốt lõi là xu hướng tăng tổng thể vẫn còn nguyên vẹn, nhưng thiếu động lực tăng giá trong ngắn hạn. Trọng tâm chính là giao dịch trong biên độ, chờ đợi một chuyển động có hướng; một sự bứt phá hướng lên trên mức kháng cự sẽ mở ra một vòng di chuyển lên mới, trong khi một sự phá vỡ hướng xuống dưới mức hỗ trợ chính sẽ kích hoạt một đợt điều chỉnh sâu hơn. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy: RSI: Duy trì trong phạm vi 48-55, một phạm vi trung lập, không có tình trạng quá mua hoặc quá bán đáng kể, cho thấy sự cân bằng giữa lực lượng mua và bán. MACD: Biểu đồ hàng ngày cho thấy các thanh màu đỏ đang thu hẹp lại, cho thấy đà tăng đang yếu đi và không có hướng xu hướng rõ ràng. Hiện tại, chỉ số đã ổn định trên đường trung bình động trung hạn, và xu hướng trung hạn vẫn là đi lên; các đường trung bình động ngắn hạn đang đan xen vào nhau, cho thấy một mô hình giao dịch trong một phạm vi. Kịch bản dự kiến cho tuần tới: Kịch bản tăng giá: Ổn định trên mức hỗ trợ 53350, bứt phá mức kháng cự 53820 với khối lượng tăng lên, hướng mục tiêu đến 54070-54230. Kịch bản đi ngang (xác suất cao): Giao dịch trong phạm vi 53200-53820, chờ đợi chất xúc tác từ dữ liệu kinh tế vĩ mô. Kịch bản giảm giá: Sự bứt phá dứt khoát xuống dưới 53200, với giá đóng cửa giữ vững dưới mức này, có thể dẫn đến sự sụt giảm tiếp theo hướng tới phạm vi 52550-52760.

Chiến lược Giao dịch:

Chiến lược Hoạt động (Ngắn hạn - Góc nhìn Giao dịch Lướt sóng): Thông tin này chỉ để tham khảo kịch bản kỹ thuật và không cấu thành lời khuyên giao dịch.

Chiến lược Ngắn hạn

• Giá lên: Nếu một đợt thoái lui về phạm vi 53200-53350 tìm thấy sự hỗ trợ và có dấu hiệu tạo đáy, có thể xem xét một vị thế tăng giá; đặt lệnh cắt lỗ dưới 53000; mục tiêu đầu tiên là 53750-53820, với mục tiêu xa hơn quanh mức 54070 nếu nó bứt phá.

• Giá xuống: Nếu một đợt tăng giá lên 53750-53820 gặp kháng cự và không thể bứt phá với khối lượng giao dịch đủ lớn, có thể xem xét một đợt thoái lui; đặt lệnh cắt lỗ trên 53950; mục tiêu ban đầu là 53350, với mục tiêu xa hơn là 53200.

Chiến lược Giao dịch Lướt sóng

• Việc giữ vững trên mức 54230 sẽ mở ra một đợt biến động tăng giá, nhắm tới mức cao trước đó là 54744.

• Việc phá vỡ dứt khoát dưới mức 52550 trên biểu đồ hàng tuần sẽ phá vỡ động lượng tăng giá trung hạn; tránh các vị thế mua và chuyển sang chiến lược bán khi giá phục hồi.

Cảnh báo Rủi ro Quan trọng:

Rủi ro Chính sách của Fed: Dữ liệu lạm phát mạnh có thể khiến thị trường định giá lại xác suất tăng lãi suất, khiến lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng và tác động trực tiếp kìm hãm định giá chứng khoán Mỹ, có khả năng kích hoạt một đợt điều chỉnh nhanh chóng.

Tác động của Dữ liệu Quan trọng: Nếu dữ liệu việc làm và PMI của Mỹ vượt kỳ vọng đáng kể vào tuần tới, nó có thể khiến chỉ số tạo khoảng trống tăng giá, bứt phá qua các mức hỗ trợ hoặc kháng cự và làm vô hiệu các mô hình kỹ thuật.

Rủi ro từ Cổ phiếu Thành phần: Sự biến động đáng kể của bất kỳ cổ phiếu nào trong 30 cổ phiếu thành phần có tỷ trọng lớn của Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (chẳng hạn như hàng tiêu dùng thiết yếu hoặc các công ty công nghiệp hàng đầu) đều có thể thúc đẩy sự biến động bất thường của chỉ số.

Rủi ro Địa chính trị: Xung đột địa chính trị leo thang có thể thúc đẩy tâm lý e ngại rủi ro, kích hoạt làn sóng bán tháo các tài sản rủi ro của Mỹ.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trong tài liệu này (1) thuộc quyền sở hữu của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được phép sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và, (4) không cấu thành lời khuyên hoặc một khuyến nghị nào của BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR và các nhà cung cấp nội dung của nó đều không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ bất kỳ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không phải là một sự đảm bảo cho kết quả trong tương lai.