Phân tích Tiền tệ & Hàng hóa:

Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ đã tăng lên trên mức 99.65, kéo dài đợt phục hồi từ mức thấp nhất trong ba tháng là 98.8 vào ngày 21 tháng 8 và bám sát sự gia tăng của đường cong lợi suất, với các rủi ro lạm phát phù hợp với một triển vọng diều hâu hơn từ Fed. Các cuộc tấn công mới giữa Mỹ và Iran càng làm mờ đi triển vọng mong manh về sự cải thiện ngắn hạn đối với các dòng chảy năng lượng ở Eo biển Hormuz. Giá năng lượng tăng đã làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát sau khi một số thành viên FOMC, bao gồm cả Chủ tịch Warsh, cảnh báo rằng lạm phát có thể đòi hỏi phải tăng lãi suất. Chủ tịch cũng lưu ý rằng thị trường lao động hiện đang ở mức toàn dụng, phù hợp với đợt điều chỉnh hàng năm của bảng lương phi nông nghiệp, mức thấp hơn đáng kể so với đợt điều chỉnh giảm gần đây. Trong khi đó, bằng chứng về lạm phát cao hơn ở Khu vực Đồng tiền chung châu Âu đã làm tăng sự đồng thuận về các đợt tăng lãi suất của ECB, hạn chế đà phục hồi của DXY.

Vài tháng qua đã làm nổi bật một vấn đề quen thuộc: kéo lạm phát xuống từ mức đỉnh là một chuyện, nhưng việc đưa nó trở lại mức mục tiêu khó khăn hơn nhiều. Các giai đoạn cuối cùng của sự thoái lui lạm phát trong những tháng tới có thể là một nguồn hỗ trợ đáng kể cho đồng đô la, đặc biệt là nếu thị trường quá lạc quan về tốc độ mà các áp lực giá cả còn sót lại sẽ giảm bớt. Lạm phát cơ bản vẫn cứng đầu, và những kỳ vọng của thị trường rằng lãi suất sẽ cần duy trì ở mức cao trong một thời gian dài hơn sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng đô la. Đồng thời, những lo ngại về tài khóa khó có khả năng lặng lẽ biến mất, làm tăng thêm một lớp bất định nữa cho nửa cuối năm vốn đã đầy biến động. Các vùng kháng cự phía trên cần theo dõi là các mức kháng cự ngang quanh 99.72 (đường trung bình động đơn giản 100 ngày) và 99.70 (mức cao của tuần trước), tiếp theo là mức tâm lý 100. Xét đến động lượng trong ngày vốn đã mạnh mẽ, một sự tạm dừng hoặc thoái lui không phải là điều bất ngờ. Về phía giảm giá, mức kháng cự là khoảng 99.16 (đường trung bình động đơn giản 9 ngày), tiếp theo là mức tâm lý 99.

Nhìn vào biểu đồ, chỉ số đô la Mỹ đã nhanh chóng lấy lại những mất mát và làm mới lại mức cao nhất trong ngày của mình sau bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh, cho thấy thị trường ngay lập tức đánh giá lại các tuyên bố chính sách. Trên biểu đồ hàng ngày, chỉ số đô la Mỹ hiện đang giao dịch ở mức 99.65. Chỉ số này duy trì mô hình tăng giá, nằm trên các đường trung bình động đơn giản 9 ngày (99.11) và 20 ngày (99.48), những đường này đang có xu hướng đi lên và cung cấp hỗ trợ cho một đợt tăng giá rộng lớn hơn. Đợt phục hồi mới nhất đã giữ vững trên đường xu hướng tăng, giữ cho triển vọng ngắn hạn tích cực. Trong khi đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đang ở khoảng 49, điều này có thể làm chậm lại động lượng tăng thay vì trực tiếp đảo ngược xu hướng. Ở chiều hướng tăng, mức kháng cự ban đầu nằm ở mức ngang gần 99.71 (đường trung bình động đơn giản 100 ngày), tiếp theo là mức tâm lý 100. Xét đến động lượng trong ngày đã bị kéo giãn, một sự tạm dừng hoặc thoái lui sẽ không phải là điều bất ngờ. Ở chiều hướng giảm, mức hỗ trợ nằm gần 99.11 (đường trung bình động đơn giản 9 ngày), tiếp theo là mức hỗ trợ mạnh hơn ở mức tâm lý 99.

Cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ ở mức 99.80 hôm nay, với mức cắt lỗ ở 99.90 và các mục tiêu tại 99.30 và 99.40.

Dầu thô WTI

Giá dầu thô đã tăng hơn 4% vào thứ Ba, tiến gần đến mức $89.50 một thùng, mức cao nhất kể từ cuối tháng 7, được thúc đẩy bởi một loạt các cuộc không kích quân sự mới của Mỹ nhằm vào các mục tiêu của Iran ở Eo biển Hormuz sau khi hai tàu chở dầu trong khu vực này bị tấn công. Tổng thống Mỹ Donald Trump cũng đe dọa sẽ có một phản ứng lớn hơn nhiều nếu Tehran trả đũa. Một nguồn tin quân sự cấp cao của Iran cho biết phản ứng của Tehran sẽ "lớn hơn rất nhiều", và cảnh báo rằng các căn cứ trong khu vực có thể nhanh chóng bị Iran tấn công. Sự leo thang này đe dọa sẽ kéo dài cuộc xung đột và làm gián đoạn thêm hoạt động xuất khẩu dầu từ khu vực. Trong khi đó, Ukraine đã tiến hành một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái quy mô lớn vào trạm tiếp nhiên liệu Ust-Lu của Nga ở Biển Baltic, gây ra hỏa hoạn, và tiếp tục nhắm mục tiêu vào các nhà máy lọc dầu và cơ sở hạ tầng năng lượng của Nga.

Triển vọng chung vẫn là giá dầu biến động trong một phạm vi rộng. Trong khi giá dầu tăng dễ bị ảnh hưởng bởi những tin tức tiêu cực tiềm ẩn từ Mỹ, thì giá dầu giảm lại chịu ảnh hưởng bởi những tin tức tích cực từ Iran. Tuy nhiên, do áp lực lạm phát trong nước và gánh nặng nợ nần ở Mỹ, cùng với việc một số tàu chở dầu bí mật đi qua Eo biển Hormuz, nhìn chung giá dầu vẫn có thể kiểm soát được. Từ góc độ kỹ thuật, giá dầu WTI hiện đang gặp kháng cự tại mô hình tam giác và đã lùi lại. Hỗ trợ ở quanh mức $81.45, và kháng cự ở quanh mức $88.50. Nhìn vào biểu đồ hàng ngày, giá dầu thô WTI hiện tại vào khoảng $85 một thùng. Trong chỉ báo MACD, đường DIFF là 0.95, đường DEA là 1.17, và biểu đồ histogram là -0.44. Cả hai đường này vẫn nằm trên đường zero, nhưng đường nhanh đang thấp hơn đường chậm, cho thấy động lượng từ giai đoạn trước đã suy yếu. Về phía giá tăng, hãy cân nhắc mức kháng cự tâm lý ở $90.00 và mức $92.00. Về phía giá giảm, hãy theo dõi đường trung bình động 9 ngày ở mức $83.98; một sự phá vỡ dưới mức này sẽ hướng mục tiêu đến đường trung bình động 20 ngày ở mức $82.19.

Hôm nay, hãy cân nhắc mua lên dầu thô ở mức 89.20, với mức cắt lỗ ở 89.00 và các mục tiêu tại 90.50 và 92.00.

Vàng giao ngay

Vào thứ Ba, giá vàng đã giảm hơn 2.5% xuống khoảng $4,325 mỗi ounce, mức thấp nhất kể từ ngày 19 tháng 8, do lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng gây áp lực lên tài sản không sinh lãi này. Các nhà đầu tư cũng đang chờ đợi các dữ liệu thị trường lao động quan trọng của Mỹ để tìm kiếm những manh mối mới về triển vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ đã leo lên mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2025 do những lo ngại về lạm phát được thúc đẩy bởi căng thẳng leo thang ở Trung Đông, củng cố kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất trong thời gian tới của Fed. Tuần trước, Chủ tịch Fed Kevin Warsh đã tuyên bố tại hội nghị Jackson Hole rằng các ngân hàng trung ương sẽ "cần phải hành động" nếu các nhà hoạch định chính sách không tin tưởng rằng lạm phát sẽ trở lại mức mục tiêu 2%. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện kỳ vọng xác suất 66% sẽ có một đợt tăng lãi suất vào cuối tháng này. Sự chú ý hiện chuyển sang báo cáo việc làm của ADP vào thứ Tư và dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu để tìm kiếm thêm manh mối về lộ trình chính sách của Fed.

Nhìn về phía trước, những kỳ vọng về việc tăng lãi suất, đồng đô la mạnh và sự tăng vọt ngắn hạn của giá dầu là những yếu tố chính kìm hãm giá vàng. Tuy nhiên, sự suy giảm kinh tế toàn cầu, dẫn đến thị trường việc làm yếu hơn ở Mỹ, cùng quyết tâm của Bộ Tài chính Mỹ trong việc giảm lợi suất Trái phiếu Kho bạc và bán trái phiếu để hỗ trợ thị trường do khối nợ khổng lồ của mình, cung cấp một nền tảng vững chắc cho xu hướng tăng của vàng. Về mặt kỹ thuật, vàng giao ngay đã nhanh chóng điều chỉnh về mức đáy của phạm vi giao dịch của nó, sử dụng không gian để mua thời gian. Hiện tại, phe mua vẫn đang chiếm ưu thế, với mức kháng cự ở $4,500 và hỗ trợ ở mức đáy của phạm vi. Trên biểu đồ hàng ngày, giá vàng vẫn có xu hướng tăng ngắn hạn khi kéo dài mức tăng trên ngưỡng tâm lý $4,300. Động lượng duy trì cấu trúc mang tính xây dựng, với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 47 và biểu đồ Phân kỳ Hội tụ Trung bình Động (MACD) vẫn nằm trên mức 0, cho thấy mặc dù có những dấu hiệu suy yếu đà tăng, phe mua vẫn duy trì quyền kiểm soát. Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu là đường trung bình động 25 ngày ở $4,369; sau đó là mức tâm lý $4,400. Về phía giảm, có mức tâm lý $4,300 và mức hỗ trợ ngay lập tức tại đường trung bình động 34 ngày ở $4,283.

Cân nhắc mua lên đối với vàng hôm nay ở mức $4,324, với mức cắt lỗ ở $4,320 và các mục tiêu tại $4,368 và $4,380.

AUD/USD

Đồng đô la Úc đã giảm nhẹ so với đồng đô la Mỹ trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Ba, giao dịch quanh mức 0.7150. Đồng đô la Úc giảm nhẹ so với đồng đô la Mỹ khi cuộc xung đột ở Trung Đông tái diễn đã đẩy giá dầu lên cao, khiến lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng vọt và đồng đô la mạnh lên. Chỉ số đô la Mỹ, đo lường sức mạnh của đồng đô la so với sáu đồng tiền chính, đã tăng nhẹ lên gần mức 99.50. Lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chạm mức cao nhất trong 19 tháng ở mức 4.78%, tiến sát mức cao nhất trong nhiều năm là 4.81%. Tại Úc, các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu GDP quý hai được công bố vào thứ Tư. Tăng trưởng GDP của Úc dự kiến sẽ chậm lại ở mức 1.8% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý hai, với lý do sự suy yếu tiếp diễn trong lĩnh vực nhà ở - bao gồm giá nhà giảm - và đầu tư nhà ở yếu hơn. Họ lưu ý rằng sau sự gia tăng lạm phát bất ngờ vào tháng 7, thị trường đã tăng cường dự báo về một đợt tăng lãi suất khác của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), khiến các dữ liệu sắp tới được "theo dõi sát sao". Tuy nhiên, bất chấp kỳ vọng của thị trường đang thay đổi, thị trường vẫn nghiêng về khả năng RBA duy trì mức lãi suất hiện tại.

Từ góc độ kỹ thuật, cặp đồng đô la Úc/đô la Mỹ vẫn nằm trên đường trung bình động đơn giản 20 ngày của nó là 0.7106, cho thấy xu hướng hơi nghiêng về tăng giá trong ngắn hạn. Tuy nhiên, động lượng đang yếu đi, với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày dao động quanh mức 62 và chỉ báo Phân kỳ Hội tụ Trung bình Động (MACD) trượt nhẹ xuống vùng âm. Điều này, đổi lại, cho thấy áp lực tăng đang chậm lại thay vì tăng tốc. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm ở đường trung bình động đơn giản 20 ngày hiện tại là 0.7106, và khu vực 0.7100 (mức tâm lý), sẽ đóng vai trò như một điểm xoay ngay lập tức. Tiếp theo là mức hỗ trợ cấu trúc mạnh hơn gần 0.7077, tại đường trung bình động đơn giản 100 ngày. Chừng nào AUD/USD vẫn duy trì trên đường trung bình động này, các đợt thoái lui có thể thu hút lực mua. Mặt khác, phe mua sẽ cần chờ đợi sức mạnh bền vững và sự bứt phá trên 0.7200 trước khi thiết lập động thái hướng tới 0.7264 (mức cao ngày 14 tháng 5), tiếp theo là giới hạn trên gần đó tại 0.7300 (một mức kháng cự tâm lý).

Cân nhắc mua lên đối với đồng đô la Úc ở mức 0.7135 hôm nay, với mức cắt lỗ ở 0.7125 và các mục tiêu tại 0.7190 và 0.7180.

GBP/USD

Cặp GBP/USD đã giảm nhẹ quanh mức 1.3525 trong phiên giao dịch sớm ở châu Á vào thứ Ba. Đồng đô la tăng nhẹ so với đồng bảng Anh do căng thẳng tiếp diễn ở Trung Đông và những bình luận mang tính diều hâu từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh tại hội nghị Jackson Hole. Tổng thống Mỹ Trump hôm thứ Hai đã đe dọa sẽ tiến hành một cuộc tấn công mạnh mẽ vào Iran sau cuộc đấu súng đầu tiên giữa Mỹ và Iran trong một tháng. Trong khi đó, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) cho biết họ đang nhắm vào các căn cứ quân sự của Mỹ ở cả hai quốc gia Trung Đông để đáp trả cuộc tấn công đầu tiên của Mỹ vào Iran trong nhiều tuần qua. Cuối ngày thứ Hai, Cơ quan Hoạt động Thương mại Hàng hải Vương quốc Anh (UKMTO) đã báo cáo rằng một tàu chở dầu đã bị trúng ba quả đạn khi thoát khỏi Eo biển Hormuz, theo Reuters. Căng thẳng leo thang ở Trung Đông có thể thúc đẩy dòng vốn trú ẩn an toàn, hỗ trợ đồng đô la và gây áp lực lên cặp tiền tệ chính này. Vào thứ Sáu, trọng tâm thị trường sẽ chuyển sang dữ liệu việc làm tháng Tám. Nếu kết quả yếu hơn dự kiến, nó có thể kéo đồng đô la xuống trong ngắn hạn.

Trên biểu đồ hàng ngày, GBP/USD đang giao dịch ở mức 1.3525. Cặp tiền này duy trì xu hướng tăng nhẹ, với giá nằm trên các đường trung bình động đơn giản 34 ngày và 25 ngày ở mức 1.3515 (1.3486), cho thấy nhu cầu mua tiềm năng ở các đợt thoái lui. Tuy nhiên, giá giao ngay đang tiến sát đến đường trung bình động đơn giản 25 ngày ở mức 1.3528, tạo thành mức kháng cự gần đó, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 52.94 cho thấy động lượng tăng giá vững chắc nhưng chưa đi quá xa. Về mặt tăng giá, mức kháng cự ban đầu nằm ở mức kháng cự tâm lý quan trọng gần 1.3600, theo sau là Dải Bollinger gần 1.3668. Về mặt giảm giá, mức hỗ trợ xuất hiện đầu tiên ở đường trung bình động đơn giản 34 ngày tại 1.3486, tiếp theo là dải dưới của Dải Bollinger tại 1.3433; người mua dự kiến sẽ quay lại thị trường ở mức này trong trường hợp xảy ra đợt thoái lui điều chỉnh.

Hôm nay, hãy cân nhắc mua lên đối với GBP ở mức 1.3510, với mức cắt lỗ ở 1.3500 và các mục tiêu tại 1.3550 và 1.3560.

USD/JPY

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent đã tuyên bố trong hội nghị bộ trưởng tài chính G20 rằng ông tin rằng chính phủ và ngân hàng trung ương Nhật Bản sẽ hành động để củng cố đồng yên, và nói thêm: "Tôi có thông tin mà thị trường không có." Khi được hỏi liệu ông có ngụ ý về một đợt tăng lãi suất, ông cho biết: "Tôi nghĩ thị trường đang định giá điều đó." Đồng yên đã mạnh lên sau những bình luận của ông, với cặp USD/JPY giao dịch quanh mức 160. Theo các báo cáo truyền thông, ông Bessent đã tổ chức các cuộc họp song phương với Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda và Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản trong suốt hội nghị G20. Tại các cuộc thảo luận này, ông đã tích cực thúc đẩy việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tiếp tục tăng lãi suất và kêu gọi Nhật Bản đưa ra một kế hoạch tài khóa rõ ràng và bền vững hơn. Thị trường đã phản ứng nhanh chóng. Những phát biểu của ông Bessent củng cố những kỳ vọng về đợt tăng lãi suất trong tháng 9, vốn dĩ đã được định giá một phần, dẫn đến việc giải phóng một phần các giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trades) và phe mua yên hoạt động sôi nổi trở lại. Mặc dù cặp USD/JPY vẫn ở mức cao, các nhà đầu tư đang bắt đầu đánh giá lại tốc độ thu hẹp chênh lệch lãi suất. Nếu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đưa ra thông tin chính sách rõ ràng hơn, kết hợp với các tín hiệu về tính bền vững tài khóa, đồng yên dự kiến sẽ nhận được sự hỗ trợ bền vững hơn, thay vì chỉ dựa vào can thiệp ngắn hạn.

Trong ngắn hạn, USD/JPY có khả năng sẽ dao động trong phạm vi từ 159.13 (đường trung bình động 20 ngày) - 160.79 (đường trung bình động 50 ngày). Nếu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất vào tháng 9 và ám chỉ nhịp độ tăng lãi suất hàng quý, đồng yên có thể dịch chuyển hướng tới mốc 158; nếu các kỳ vọng tăng lãi suất không thành hiện thực hoặc bài phát biểu của Warsh tiếp tục củng cố sức mạnh của đồng đô la, tỷ giá hối đoái có thể phá vỡ mốc 160 và châm ngòi cho một vòng thảo luận can thiệp mới. Các tuyên bố tiếp theo từ các quan chức Mỹ và Nhật Bản trong hội nghị thượng đỉnh G20 sẽ là một biến số ngắn hạn then chốt. Ở chiều hướng tăng, mức kháng cự ngắn hạn nằm ở mức đỉnh 160.20 từ đầu tuần, tiếp theo là 160.79 (đường trung bình động 50 ngày), đây là rào cản đầu tiên đối với bất kỳ nỗ lực phục hồi nào, và việc giữ dưới mức này càng củng cố thêm triển vọng giảm giá. Do không có mức hỗ trợ rõ ràng nào trong dữ liệu ngay lập tức, trọng tâm thị trường vẫn là liệu phe bán có thể duy trì áp lực dưới mức 159.47 (mức thấp đầu tuần) hay không. Cần có một đợt bứt phá và vượt lên trên mức 158.36 (mức thấp của ngày 21 tháng 8) để làm giảm bớt xu hướng giảm giá hiện tại.

Cân nhắc bán khống đồng đô la Mỹ ở mức 160.35 hôm nay, với mức cắt lỗ ở 160.50 và các mục tiêu tại 159.70 và 159.60.

EUR/USD

Cặp euro/đô la đã tăng nhẹ quanh mức 1.1600 trong phiên giao dịch sớm vào thứ Ba. Bất chấp những bình luận mang tính diều hâu từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh tại Jackson Hole, đồng đô la đã mạnh lên so với đồng euro. Dữ liệu do Văn phòng Thống kê Liên bang Đức (Destatis) công bố vào thứ Hai cho thấy tỷ lệ lạm phát chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Đức đã tăng lên 2.9% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 8, từ mức 2.8% trong tháng 7. Dữ liệu này đáp ứng các kỳ vọng của thị trường và đánh dấu tháng thứ ba liên tiếp gia tăng. Trên cơ sở hàng tháng, CPI tháng 8 tăng 0.2%, thấp hơn mức 0.8% của kỳ trước và yếu hơn mức kỳ vọng là 0.3%. Các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã từng tăng chi phí đi vay một lần và có thể sẽ tăng lãi suất một lần nữa tại cuộc họp chính sách sắp tới vào ngày 10 tháng 9. Các nhà giao dịch đang đặt cược vào việc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa vào năm tới. Trái lại, những bình luận diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang có thể hỗ trợ đồng đô la và hạn chế tiềm năng tăng giá của cặp tiền tệ chính này. Ông Warsh tuyên bố rằng nếu các nhà hoạch định chính sách không tin tưởng lạm phát cốt lõi đang trở lại mục tiêu 2%, Fed "vẫn còn việc phải làm", khiến các nhà giao dịch tăng cường đặt cược vào đợt tăng lãi suất trong tháng 9.

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD đang giao dịch thấp hơn một chút so với mức tâm lý 1.1600. Cặp tiền này duy trì một xu hướng mang tính xây dựng, với giá giao ngay tăng cao hơn đường trung bình động đơn giản 20 ngày ở 1.1594 và đường trung bình động đơn giản 100 ngày ở 1.1569, cho thấy cấu trúc cơ bản vẫn hỗ trợ sau đợt phục hồi gần đây từ mức giữa 1.15. Động lượng đang tích cực, và Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) (14) đang ở mức khoảng 55, cho thấy nhu cầu mua vẫn tiếp diễn, nhưng chưa đạt mức quá mua. Về mặt giá lên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm gần đường trung bình động đơn giản 200 ngày ở 1.1633, tiếp theo là 1.1711 (mức cao gần đây), nơi hoạt động chốt lời có thể bắt đầu. Về mặt giá xuống, ngưỡng hỗ trợ ban đầu nằm ở đường trung bình động đơn giản 100 ngày ở 1.1569, và sự thoái lui sâu hơn có khả năng sẽ dẫn đến nhu cầu mua mạnh hơn quanh mức 1.1500.

Cân nhắc mua lên đối với đồng Euro hôm nay ở mức 1.1580, với mức cắt lỗ ở 1.1570 và các mục tiêu tại 1.1640 và 1.1630.

Phân tích Cổ phiếu:

Chỉ số Cổ phiếu ASX 200 của Úc

Tổng quan Thị trường Cơ bản:

Chỉ số ASX 200 của Úc đã giảm nhẹ vào thứ Ba, đóng cửa ở mức 9,067 điểm, đánh dấu ngày giảm thứ hai liên tiếp, chịu áp lực bởi sự suy yếu trong lĩnh vực thương mại bán lẻ, công nghệ và dịch vụ doanh nghiệp. Tâm lý thị trường vẫn thận trọng trước thềm công bố dữ liệu GDP quý 2 của Úc vào thứ Tư, với kỳ vọng tăng trưởng sẽ tiếp tục suy yếu sau tốc độ chậm nhất trong năm ở quý trước. Trong khi đó, dữ liệu mới nhất cho thấy mức thâm hụt tài khoản vãng lai kỷ lục 27.2 tỷ AUD trong quý 2, mặc dù mức thâm hụt này nhỏ hơn dự kiến. Dù vậy, một số tổn thất đã được bù đắp bởi một cuộc khảo sát tư nhân cho thấy hoạt động của các nhà máy ở đối tác thương mại lớn Trung Quốc đã tăng tốc trong tháng 7, với sản lượng, đơn đặt hàng mới và xuất khẩu đều tăng.

Trong khi đó, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ đã tăng nhẹ sau một đợt thoái lui trên Phố Wall vào thứ Hai, vẫn đạt được các mức tăng hàng tháng. Bốn ngân hàng lớn đã giảm nhẹ, trong khi REA Group (-4.3%), Westfarmers (-3.2%) và Woolworths (-2.7%) cũng góp phần vào đà giảm. Các cổ phiếu năng lượng hoạt động tốt, với Woodside Energy tăng 1.1% và Santos Energy tăng 1.8%.

Hiệu suất Ngành:

Các Ngành Dẫn đầu: Năng lượng, Than và Kim loại Quý. Giá dầu và than mạnh hơn đã đẩy lĩnh vực năng lượng lên cao; Santos và Woodside Energy đóng cửa tăng điểm, trong khi lĩnh vực khai khoáng/vàng hỗ trợ đà giảm của chỉ số.

Các Ngành Tụt hậu: Bán lẻ, Công nghệ, Dịch vụ Doanh nghiệp và các cổ phiếu ngân hàng tỷ trọng lớn Wesfarmers và Woolworths suy yếu sau khi giao dịch không hưởng quyền; REA Group chứng kiến một đợt thoái lui đáng kể; lĩnh vực công nghệ đồng loạt chịu áp lực, hạn chế tiềm năng tăng giá của thị trường.

Phân tích Kỹ thuật:

Chỉ số ASX200 đóng cửa ở mức 9066.7, giảm 0.10%, đánh dấu ngày giảm nhẹ thứ hai liên tiếp. Chỉ số ban đầu đã kiểm tra các mức thấp hơn trước khi tìm thấy hỗ trợ, thể hiện sự củng cố trong một phạm vi hẹp với khối lượng giao dịch giảm trong suốt cả ngày, phản ánh sự thận trọng mạnh mẽ của thị trường. Chỉ số đã bước vào giai đoạn thoái lui từ mức cao lịch sử trước đó là 9296.7, đóng cửa với một cây nến doji giảm nhỏ vào thứ Ba, đại diện cho một sự củng cố ngắn hạn sau đợt tăng giá ở mức cao, mà không có sự bứt phá đáng kể nào. Các đường trung bình động ngắn hạn đang cung cấp ngưỡng kháng cự, và động lượng tăng giá đang suy yếu; chỉ số RSI đã giảm từ vùng quá mua xuống mức trung lập, cho thấy sự cân bằng tạm thời giữa phe mua và phe bán. Mức thấp nhất trong ngày đã giữ được vùng hỗ trợ then chốt 9020-9000, và sự phòng thủ của phe mua hiện đang phát huy hiệu quả. Bối cảnh Kinh tế Vĩ mô: Thị trường đang thực hiện cách tiếp cận chờ đợi và quan sát, chờ đợi dữ liệu GDP quý 2 của Úc vào thứ Tư; lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng đang gây áp lực lên các cổ phiếu tăng trưởng, trong khi dữ liệu sản xuất của Trung Quốc cải thiện nhẹ đang hỗ trợ lĩnh vực tài nguyên, tạo ra một môi trường tin tức đan xen.

Kịch bản Kỹ thuật ngày thứ Tư: Kịch bản Tăng giá (GDP phù hợp với kỳ vọng/tương đối nới lỏng): Việc giữ vững trên mức 9080 sẽ kiểm tra mức kháng cự 9120; sự bứt phá trên mức 9120 với khối lượng lớn sẽ kiểm tra lại mức cao trước đó trên mức 9200, cho thấy sự nối lại của xu hướng tăng sau đợt kéo lùi. Kịch bản Trung lập (Dữ liệu Đáp ứng Kỳ vọng Thị trường): Giá sẽ tiếp tục củng cố trong phạm vi 9000-9120, tiêu hóa hoạt động chốt lời ở mức cao và chờ đợi các chất xúc tác mới để chọn hướng đi. Kịch bản Giảm giá (GDP Yếu hơn Đáng kể so với Kỳ vọng): Sự phá vỡ dứt khoát dưới mức 9000 và đóng cửa dưới mức này sẽ mở ra tiềm năng giảm giá trong ngắn hạn, với mục tiêu tiếp theo là vùng hỗ trợ 8900-8940. Không mở vị thế trước khi công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng; đợi sự bứt phá hợp lệ của phạm vi sau khi công bố dữ liệu GDP trước khi theo xu hướng để tránh rủi ro khoảng trống giá giảm (gap down) đột ngột sau khi công bố dữ liệu.

Chiến lược Giao dịch:

Chiến lược Giao dịch Ngắn hạn (Giao dịch Trong ngày/Phương pháp Lướt sóng Sang ngày Hôm sau):

Cách tiếp cận Tăng giá (Vị thế Nhỏ): Cân nhắc vị thế mua nhỏ nếu giá thoái lui về mức hỗ trợ 9020-9000 và ổn định; đặt mức cắt lỗ dưới 8980; mức chốt lời đầu tiên tại 9110, mức chốt lời thứ hai tại 9180-9200. Điều kiện tiên quyết: Mức 9000 không bị phá vỡ với khối lượng lớn trong phiên giao dịch.

Chiến lược Giảm giá (Đánh theo Đợt Kéo lùi): Nếu giá phục hồi lên 9110-9120 và gặp kháng cự, có thể mở một vị thế bán khống nhỏ; đặt mức cắt lỗ trên 9150; mục tiêu đầu tiên là 9030, với mục tiêu xa hơn là 8940 nếu nó bứt phá xuống dưới.

Cảnh báo Rủi ro Quan trọng:

Rủi ro Dữ liệu: Sự chênh lệch lớn hơn dự kiến trong GDP quý 2 của Úc có thể kích hoạt một khoảng trống giá (gap) đáng kể đối với chỉ số, gây ra rủi ro trượt giá đối với các lệnh cắt lỗ ngắn hạn;

Rủi ro Bên ngoài: Hiệu suất qua đêm của thị trường chứng khoán Mỹ, sự biến động của lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ và những thay đổi trong giá cả hàng hóa tác động trực tiếp đến các lĩnh vực có tỷ trọng tài nguyên lớn của thị trường chứng khoán Úc;

Rủi ro Cấu trúc: Sự phân hóa thị trường đáng kể; sự khác biệt lớn về hiệu suất của từng cổ phiếu trong quá trình biến động của chỉ số;

Chỉ số Composite Thượng Hải của Trung Quốc

Tổng quan Thị trường Cơ bản:

Chỉ số Composite Thượng Hải đã giảm 0.16% vào thứ Ba, đóng cửa ở mức 3979.9 điểm, trong khi Chỉ số Component Thâm Quyến giảm 1.02% vào ngày giao dịch đầu tiên của tháng 9, khi căng thẳng leo thang ở Trung Đông đã làm lu mờ những dấu hiệu cải thiện trong lĩnh vực sản xuất của Trung Quốc. Mỹ và Iran đã đụng độ lần đầu tiên trong gần một tháng, với việc lực lượng Mỹ tấn công một hòn đảo ở Eo biển Hormuz và Iran trả đũa bằng các cuộc tấn công vào UAE và Jordan. Những hành động thù địch mới nhất này đã phủ bóng đen lên triển vọng khôi phục hoạt động vận tải biển bình thường qua tuyến đường thủy chiến lược này. Tại thị trường trong nước, một cuộc khảo sát tư nhân cho thấy chỉ số PMI sản xuất của Trung Quốc đã tăng lên 51.5 trong tháng 8 từ mức thấp nhất trong bốn tháng là 50.9 của tháng 7, vượt quá mức dự báo là 51.0.

Điều này phù hợp với dữ liệu chính thức cho thấy chỉ số PMI sản xuất tăng từ 49.2 lên 49.8, và cũng vượt kỳ vọng của thị trường là 49.7. Những cổ phiếu giảm đáng chú ý bao gồm Foxconn Industrial Internet (-2.93%), SMIC (-2.01%), CATL (-1.50%), và NAURA Technology Group (-4.59%).

Hiệu suất Ngành:

Các ngành dẫn đầu: Nông nghiệp/Ngành Nông nghiệp và Hạt giống. Cổ phiếu tài chính có mức cổ tức cao (ngân hàng > bảo hiểm > chứng khoán) cho thấy sức mạnh vừa phải, với dòng vốn trú ẩn an toàn tiếp tục hỗ trợ thị trường trong bối cảnh nhiều biến động, củng cố giới hạn dưới của thị trường chung. AI Truyền thông / Ứng dụng Phim ngắn. Bán lẻ hàng tiêu dùng bình dân, được hỗ trợ bởi các chính sách kích thích tiêu dùng, đại diện cho một lĩnh vực phòng thủ đang trải qua sự chuyển dịch dòng vốn, mang lại thuộc tính trú ẩn an toàn trong thời kỳ thị trường biến động.

Các Ngành Giảm Dẫn đầu: Phần cứng AI, Mô-đun Quang, CPO, Bán dẫn

Phân tích Kỹ thuật:

Giá mở cửa ngày thứ Ba là 3979.99, với mức cao nhất 3995.18, mức thấp nhất 3976.47 và mức giá đóng cửa 3979.89, ghi nhận mức giảm trong ngày -0.16%. Doanh thu Sàn Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải đạt 944.3 tỷ nhân dân tệ, và tổng doanh thu hai thị trường là 2.03 nghìn tỷ nhân dân tệ, giảm khoảng 97.6 tỷ nhân dân tệ so với ngày giao dịch trước đó. Mô hình nến tạo thành một doji bóng trên nhỏ (nến hình chữ T ngược), cho thấy sự thoái lui sau khi đạt mức cao gần 3995, với phe mua không thể vượt qua mốc 4000. Có sự phân hóa đáng kể giữa phe mua và phe bán, và chuyển động đi lên thiếu sự hỗ trợ của dòng vốn tăng dần. Các đường trung bình động ngắn hạn vẫn hướng lên và chỉ số duy trì trên vùng hỗ trợ ngắn hạn; tuy nhiên, mức tâm lý 4000 kết hợp với vùng kháng cự của các đường trung bình động trung và dài hạn cho thấy áp lực bán đang gia tăng; thị trường được đặc trưng bởi khối lượng giao dịch thấp: không có đợt bán tháo đáng kể cũng không có sự bứt phá với khối lượng lớn, cho thấy giai đoạn đi ngang chờ đợi.

Vào thứ Tư, Chỉ số Composite Thượng Hải vượt trội so với Chỉ số Component Thâm Quyến, trong đó các cổ phiếu vốn hóa lớn tụt hậu trong khi các cổ phiếu vốn hóa nhỏ và cổ phiếu theo chủ đề cho thấy mức độ hoạt động tốt hơn tương đối. Mặc dù chỉ số dao động, nhưng hiệu ứng tạo lợi nhuận cho các cổ phiếu riêng lẻ vẫn chưa biến mất hoàn toàn. Nhìn chung, sau cây nến doji khối lượng thấp, thị trường có khả năng sẽ duy trì mô hình rũ bỏ và tích lũy ở mức cao, với hai kịch bản: Kịch bản A (Hơi Mạnh): Đột phá trên mức 3995 với khối lượng lớn, tiếp theo là kiểm tra mức 4000; tuy nhiên, cần có khối lượng giao dịch tăng, với khối lượng giao dịch cần quay trở lại mức trên 2.1 nghìn tỷ nhân dân tệ cho một cú bứt phá hợp lệ; Kịch bản B (Hơi Yếu): Không thể bứt phá với khối lượng lớn sẽ dẫn đến sự kéo lùi xuống để xác nhận hỗ trợ, kiểm tra vùng 3960-3970, với mục tiêu kéo lùi cực điểm quanh mức 3925. Nếu giá tiếp tục tăng với khối lượng giảm, cấu trúc phân kỳ đỉnh sẽ được xác nhận thêm, làm tăng khả năng xảy ra kéo lùi ngắn hạn. Nếu giá bứt phá với khối lượng tăng, sự phân kỳ sẽ trở nên không hợp lệ và xu hướng phục hồi sẽ tiếp diễn.

Chiến lược Giao dịch:

Chiến lược Giao dịch Ngắn hạn (Giao dịch lướt sóng Trong ngày/Qua ngày)

Đối với những người đang nắm giữ vị thế: Gần vùng kháng cự 3990-4000: Cắt giảm dần các vị thế để chốt lời đối với các cổ phiếu giá cao, tránh mù quáng thêm vào các vị thế và mua đuổi giá cao. Nếu giá thoái lui về quanh mức 3970 và ổn định với khối lượng giảm, giữ lại một vị thế cốt lõi để đánh theo đợt phục hồi. Nếu giá phá vỡ dưới 3960 với khối lượng tăng, hãy giảm thêm tổng vị thế để tránh các đợt thoái lui ngắn hạn.

Đối với những người đang giữ tiền mặt và quan sát: Không chạy theo giá cao, và không tham gia thị trường với các vị thế lớn ở mức trên 3990. Quan sát hai điều kiện để mua khi giá giảm: chỉ số thoái lui về vùng hỗ trợ 3925-3940 và ổn định + tâm lý thị trường cải thiện. Chỉ sau khi một sự bứt phá hợp lệ trên 4000 với khối lượng tăng thì mới thích hợp để thêm vào các vị thế với các vị thế nhỏ để kiếm lời từ các đợt tăng mới. Cảnh báo Rủi ro Quan trọng:

Rủi ro Khối lượng: Với khối lượng liên tục bị thu hẹp, độ tin cậy của việc bứt phá mốc 4000 điểm là không đủ, và có khả năng xảy ra thoái lui sau đợt tăng vọt.

Rủi ro Phân hóa Chỉ số: Trong khi Chỉ số Composite Thượng Hải được hỗ trợ bởi các cổ phiếu vốn hóa lớn, ChiNext và STAR Market 50 lại khá yếu. Không thể đánh giá hiệu suất của từng cổ phiếu riêng lẻ chỉ dựa trên Chỉ số Composite Thượng Hải; sự luân chuyển ngành và phân hóa là những rủi ro đáng kể.

Rủi ro Phân kỳ Kỹ thuật: Biểu đồ hàng giờ cho thấy sự phân kỳ giảm giá, và một khi lợi nhuận được hiện thực hóa, đợt thoái lui ngắn hạn sẽ lớn hơn.

Rủi ro từ Bên ngoài và Tin tức: Biến động của chứng khoán Mỹ và những thay đổi chính sách có thể thay đổi mô hình giao dịch trong ngày bất cứ lúc nào.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trong tài liệu này (1) thuộc quyền sở hữu của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được phép sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và, (4) không cấu thành lời khuyên hoặc một khuyến nghị nào của BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR và các nhà cung cấp nội dung của nó đều không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ bất kỳ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không phải là một sự đảm bảo cho kết quả trong tương lai.