Phân tích Tiền tệ & Hàng hóa:

Chỉ số Đồng USD (US Dollar Index)

Chỉ số Đồng USD giao dịch quanh mức 101.35 vào thứ Tư và đang trên đà đạt mức tăng hàng tháng khoảng 2%. Chỉ số này đã được hỗ trợ bởi lạm phát do năng lượng thúc đẩy kéo dài, khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ và những tín hiệu diều hâu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) làm tăng kỳ vọng về các đợt tăng lãi suất tiếp theo. Giá dầu vẫn ở mức cao do bế tắc trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran, mặc dù những dấu hiệu về dòng chảy năng lượng được cải thiện từ Trung Đông đã làm giảm bớt lo ngại về nguồn cung. Trong khi đó, Thống đốc Fed Michael Barr nhắc lại quan điểm của ông rằng có thể cần phải tăng lãi suất thêm nữa để kiềm chế lạm phát, trong khi Chủ tịch Fed New York John Williams gợi ý rằng một đợt tăng lãi suất nữa có thể phù hợp "vào cuối năm nay." Các thị trường hiện đang dự đoán Fed sẽ tăng lãi suất gần 1 điểm phần trăm trong 12 tháng tới. Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi báo cáo chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của thứ Tư — thước đo lạm phát ưa thích của Fed — tiếp theo là báo cáo việc làm hàng tháng được theo dõi chặt chẽ vào thứ Sáu để có thêm định hướng.

Trên biểu đồ ngày, chỉ số Đồng USD giao ngay duy trì xu hướng tăng giá ngắn hạn, với giá giữ trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 9 ngày tại 100.93 và mức tâm lý 101.00. Chỉ số này đang tiếp cận mức giới hạn trên của phạm vi gần đây; Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 68 — gần vùng quá mua — cho thấy đà tăng mạnh nhưng ngày càng bị kéo căng. Về phía đà tăng, mức kháng cự gần nhất nằm gần 101.61 (mức cao nhất của thứ Ba), nơi các nỗ lực tăng giá có thể đối mặt với việc chốt lời; một sự bứt phá tại đây sẽ nhắm mục tiêu đến mức 102.00. Về phía đà giảm, mức hỗ trợ ban đầu được tìm thấy tại đường SMA 9 ngày (100.93) và mốc 101.00, tiếp theo là đường SMA 14 ngày tại 100.51; nếu một đợt giảm giá sâu hơn xảy ra, khu vực gần mốc tâm lý 100 sẽ đóng vai trò là một vùng nhu cầu xa hơn.

Cân nhắc bán khống Chỉ số Đồng USD ở mức 101.55 hôm nay; cắt lỗ: 101.65; mục tiêu: 101.10, 101.20.

Dầu thô WTI giao ngay

Giá dầu thô WTI phục hồi lên khoảng $89/thùng vào thứ Tư, lấy lại một số khoản lỗ của phiên trước, do những dấu hiệu cải thiện dòng chảy năng lượng từ Trung Đông và một đợt giải phóng kho dự trữ khẩn cấp khổng lồ khác của Mỹ đã giúp giảm bớt lo ngại về nguồn cung. Các nhà phân tích lưu ý rằng mức trung bình 10 ngày đối với xuất khẩu dầu thô của Trung Đông đã phục hồi lên 17.5 triệu thùng mỗi ngày, tương đương 98% mức trước xung đột. Trong khi đó, Ả Rập Xê Út đã khôi phục khoảng một nửa lượng xuất khẩu dầu thô của mình thông qua Đường ống Đông-Tây, và các chuyến hàng bí mật qua Eo biển Hormuz vẫn tiếp tục. Chính phủ Mỹ có kế hoạch giải phóng tới 40 triệu thùng từ Kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược để chống lại giá nhiên liệu tăng vọt. Dữ liệu ngành cho thấy lượng dầu thô dự trữ của Mỹ đã tăng 1 triệu thùng vào tuần trước. Tuy nhiên, chuẩn dầu mỏ của Mỹ vẫn đang trên đà ghi nhận các mức tăng hàng tháng và hàng quý do cuộc xung đột đang diễn ra giữa Mỹ và Iran cũng như sự gián đoạn nguồn cung kéo dài.

Từ góc độ biểu đồ ngày, WTI vẫn duy trì cấu trúc tương đối tăng giá; giá đang giữ trên đường trung bình động 50 ngày ($86.60) và Dải Bollinger dưới ($85.87), cho thấy xu hướng tăng trung hạn vẫn còn nguyên vẹn. Giá hiện đang dao động gần mốc $89, dần dần kiểm tra ngưỡng kháng cự tại mốc tâm lý $100. Chỉ số RSI 14 ngày đứng ở mức xấp xỉ 47 — một vùng trung tính đến tăng giá — chưa có tín hiệu quá mua rõ ràng nào; điều này cho thấy phe bò vẫn giữ được một số động lực, mặc dù đà tăng không quá khắc nghiệt. Mức $90.00 là một điểm bứt phá quan trọng cần theo dõi trên biểu đồ ngày. Nếu WTI có thể giữ vững một cách dứt khoát trên mức này, nó có thể mở đường cho một động thái hướng tới vùng $91.89 (đường trung bình động 10 ngày); ngược lại, những lần thất bại liên tiếp trong việc phá vỡ mức $93.44 (đường trung bình động 20 ngày) có thể khiến giá dầu quay trở lại mô hình dao động trong biên độ ở mức cao.

Cân nhắc mua vào dầu thô ở mức $89.30 hôm nay; cắt lỗ: $89.20; mục tiêu: $91.00, $92.00.

Vàng giao ngay

Vào thứ Tư, giá vàng tăng lên khoảng $4,200 mỗi ounce, kéo dài đà tăng từ phiên trước đó. Mặc dù phải đối mặt với áp lực dai dẳng từ lợi suất Kho bạc cao, vàng đã tìm thấy một số hỗ trợ từ việc giá dầu giảm. Giá dầu giảm mạnh do những dấu hiệu cải thiện dòng chảy năng lượng ở Trung Đông và một đợt giải phóng kho dự trữ khẩn cấp khổng lồ khác của Mỹ. Trong khi đó, các kim loại quý bị áp lực bởi lợi suất Kho bạc tăng, với lợi suất Kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm leo lên 5.62% — mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2002. Những lo ngại về lạm phát do năng lượng thúc đẩy kéo dài và những bình luận diều hâu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã thúc đẩy sự gia tăng của lợi suất. Chủ tịch Fed New York John Williams tuyên bố vào thứ Ba rằng một đợt tăng lãi suất khác có thể phù hợp vào cuối năm nay, lưu ý rằng xung đột ở Trung Đông và sự mở rộng của trí tuệ nhân tạo vẫn là những yếu tố chính thúc đẩy lạm phát cao. Vàng đang trên đà giảm gần 6% trong tháng 9.

Giá vàng đã tìm thấy một số hỗ trợ trước mốc $4,100, một mức đại diện cho mức thoái lui Fibonacci 78.6% của đợt phục hồi được thấy từ tháng 6 đến tháng 8. Trong khi đó, chỉ báo MACD vẫn duy trì ở mức âm, cho thấy áp lực giảm dai dẳng, trong khi RSI gần mức 41 cho thấy động lực yếu thay vì điều kiện quá bán. Do đó, mức thoái lui 61.8% tại $4,227 đóng vai trò là mức kháng cự ban đầu, nằm dưới đường trung bình động 25 ngày ở mức $4,343 và mức thoái lui Fibonacci trung gian gần $4,317. Chừng nào giá vàng vẫn ở dưới đường trung bình động 25 ngày ở mức $4,343, bất kỳ sự phục hồi nào có thể sẽ bị hạn chế. Ở phía trên, mức thoái lui Fibonacci 38.2% tại $4,406 và mức 23.6% tại $4,517 củng cố thêm cho trần kháng cự rộng hơn. Về phía đà giảm, Dải Bollinger dưới tại $4,148 cung cấp hỗ trợ tức thời, tiếp theo là mức thoái lui Fibonacci 78.6% gần $4,100; một sự phá vỡ dứt khoát dưới mức này sẽ mở đường cho một đợt giảm giá sâu hơn hướng tới vùng $3,937.

Cân nhắc mua vào vàng ở mức $4,152 hôm nay; cắt lỗ ở mức $4,148; mục tiêu: $4,190, $4,200.

AUD/USD

Trong phiên giao dịch sớm tại châu Âu vào thứ Tư, cặp AUD/USD đã kéo dài đà phục hồi, leo ngược trở lại mức 0.6975 — một sự phục hồi từ mức thấp nhất trong ngày là 0.6960. Tuy nhiên, cặp tiền này vẫn giảm 0.18% so với mức giá đóng cửa của thứ Ba là 0.6985. Đồng đô la Úc đã tìm thấy hỗ trợ sau khi công bố dữ liệu Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng 8 của Úc, chỉ ra sự tăng tốc trong áp lực giá cả. Trên cơ sở so với cùng kỳ năm trước, CPI đã tăng 4%, khớp với kỳ vọng và vượt mức 3.5% của tháng 7. So với tháng trước, tỷ lệ lạm phát đã chậm lại ở mức 0.4% — phù hợp với các dự báo — giảm so với mức 1% của tháng trước. Những dấu hiệu về áp lực lạm phát đang tăng tốc tại Úc đã thúc đẩy kỳ vọng của thị trường về việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ có các đợt tăng lãi suất tiếp theo trong năm nay. Vào thứ Ba, Thống đốc RBA Michele Bullock đã tuyên bố rằng cánh cửa vẫn mở cho các đợt tăng lãi suất bổ sung trong năm nay. Cho đến nay, RBA đã tăng Lãi suất Tiền mặt Chính thức (OCR) bốn lần lên mức 4.6%.

Trên biểu đồ ngày, AUD/USD đang giao dịch ở mức 0.6950, kéo dài đà giảm của nó; nó đã giảm xuống dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 9 ngày tại 0.7046, chuyển hướng rõ ràng thiên hướng ngắn hạn sang giảm giá. Sau khi thất bại trong việc giữ các mức tăng gần vùng thoái lui phía trên, cặp tiền này đã lùi xuống dưới mức thoái lui Fibonacci 61.8% tại 0.7008. Trong khi đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI-14) nằm gần mức 29.65, chỉ ra các điều kiện quá bán có thể làm chậm đà giảm nhưng không đủ để bù đắp áp lực dai dẳng từ đường trung bình động và các mức kháng cự Fibonacci ở phía trên. Về phía đà tăng, mức kháng cự ban đầu nằm tại mức thoái lui 61.8% của 0.7008, tiếp theo là đường trung bình động giản đơn (SMA) 9 ngày tại 0.7046 và đường SMA 20 ngày tại 0.7078. Về phía đà giảm, mức hỗ trợ ban đầu được tìm thấy gần mốc số tròn 0.6900, tiếp theo là vùng dao động thấp gần đây được xác định bởi mức thoái lui 100% tại 0.6866; nếu các tín hiệu quá bán vẫn tiếp diễn, người bán có thể bắt đầu chốt lời.

Cân nhắc mua vào AUD ở mức 0.6940 hôm nay; Cắt lỗ: 0.6930; Mục tiêu: 0.6985, 0.7000.

GBP/USD

Cặp GBP/USD đã thu hút một số lực mua vào trong phiên giao dịch sớm tại châu Âu vào thứ Tư, phục hồi từ mức thấp nhất trong hai tháng gần 1.3200 được chạm tới vào ngày hôm trước. Giá giao ngay đã leo lên vùng 1.3260 sau khi công bố dữ liệu GDP cuối cùng của Vương quốc Anh, mặc dù tiềm năng tăng giá có vẻ hạn chế do các nhà giao dịch có thể chọn cách chờ đợi và quan sát trước khi công bố các dữ liệu vĩ mô quan trọng của Mỹ. Văn phòng Thống kê Quốc gia Anh (ONS) báo cáo rằng nền kinh tế Anh đã tăng trưởng 0.5% trong quý hai, một sự điều chỉnh tăng so với ước tính ban đầu là 0.4%. Dữ liệu này củng cố các vụ cá cược của thị trường rằng Ngân hàng Trung ương Anh sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới vào ngày 5 tháng 11, tạo ra một sự thúc đẩy khiêm tốn cho đồng bảng Anh. Trong khi đó, sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu Mỹ đã gây áp lực lên đồng đô la Mỹ và cung cấp hỗ trợ bổ sung cho cặp GBP/USD. Hơn nữa, Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng Mỹ của Conference Board đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2014, thúc đẩy thêm các hoạt động chốt lời đối với đồng đô la. Tuy nhiên, những kỳ vọng diều hâu liên quan đến Cục Dự trữ Liên bang có thể hạn chế bất kỳ sự sụt giảm nào thêm của đồng đô la.

Cặp GBP/USD duy trì xu hướng giảm giá ngắn hạn dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 20 ngày tại 1.3298, cho thấy rằng bất kỳ sự tăng giá nào tiếp theo có thể sẽ đối mặt với sự kháng cự mạnh mẽ trước mốc 1.3300. Tuy nhiên, một sự bứt phá bền vững trên mức này có thể kích hoạt một đợt tăng giá do mua bù thiếu và mở đường cho các mức tăng xa hơn hướng tới 1.3341 (đường SMA 14 ngày). Về phía đà giảm, một sự sụt giảm dưới mức 1.3200 sẽ mở ra cánh cửa cho sự thoái lui để kiểm tra lại các mức thấp nhất từ đầu năm đến nay (gần khu vực 1.3140 được chạm tới vào tháng 6). Tiếp theo là mức tâm lý 1.3100; nếu mức này bị phá vỡ, nó sẽ mở đường cho sự tiếp diễn của xu hướng giảm gần đây được quan sát trong khoảng một tháng qua.

Cân nhắc mua vào GBP ở mức 1.3260 hôm nay; Cắt lỗ: 1.3250; Mục tiêu: 1.3300, 1.3320.

USD/JPY

Đồng yên đã tăng giá lên khoảng 157 đổi một đô la vào thứ Tư và sẵn sàng kết thúc tháng ở mức cao hơn khi các nhà giao dịch phản ứng với hàng loạt cảnh báo bằng lời nói từ các quan chức báo hiệu quyết tâm của Tokyo trong việc hỗ trợ tiền tệ. Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama tuyên bố rằng Nhật Bản và Mỹ sẽ duy trì liên lạc chặt chẽ để bảo vệ sự ổn định của thị trường tiền tệ giữa những lo ngại ngày càng tăng về sự suy yếu của đồng yên. Bà cũng lưu ý rằng Tổng thống Trump đã bày tỏ sự quan tâm về đồng yên trong cuộc gặp với Thủ tướng Sanae Takaichi. Quan chức tiền tệ hàng đầu của Nhật Bản, Atsushi Mimura, cũng tuyên bố trong tuần này rằng Thủ tướng và Bộ trưởng Tài chính, cùng với Mỹ, đã truyền đạt một thông điệp "rất rõ ràng" liên quan đến sự mất giá tiền tệ quá mức. Tuy nhiên, đồng yên vẫn chịu áp lực từ chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật, do triển vọng thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục lấn át các đợt tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.

Cặp USD/JPY duy trì xu hướng giảm giá trong ngắn hạn, duy trì dưới cả đường trung bình động giản đơn (SMA) 34 ngày (157.40) và 50 ngày (158.27). Việc giao dịch dưới các đường SMA ngắn và trung hạn này cho thấy các nỗ lực tăng giá vẫn bị hạn chế, mặc dù Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày nằm gần mức 48 — một vùng trung tính cho thấy sự củng cố hơn là một sự đảo chiều xu hướng rõ ràng. USD/JPY có thể kiểm tra đường trung bình động hàm mũ (EMA) 34 ngày tại 157.40 như là mức kháng cự gần nhất, tiếp theo là đường EMA 50 ngày tại 158.27. Mức kháng cự xa hơn nằm tại 158.80, gần ranh giới trên của mô hình tam giác cân. Một sự bứt phá thành công khỏi hình tam giác sẽ kích hoạt sự phục hồi tăng giá, có khả năng đẩy cặp tiền này hướng tới mức cao nhất trong 40 năm là 163.99 đã đạt được vào ngày 23 tháng 7. Về phía đà giảm, USD/JPY có thể nhắm mục tiêu 156.07 (SMA 20 ngày) và 155.60, gần ranh giới dưới của hình tam giác cân.

Cân nhắc bán khống USD ở mức 157.50 hôm nay; cắt lỗ: 157.65; mục tiêu: 156.70, 156.80.

EUR/USD

Đồng Euro đã tiếp cận mức $1.135 vào cuối tháng 9 — gần mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2025 — đánh dấu mức giảm hơn 2% so với đồng đô la và là mức giảm hàng tháng mạnh nhất trong 14 tháng. Điều này cũng đại diện cho quý giảm thứ ba liên tiếp, khi thị trường dự đoán Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ thắt chặt chính sách chậm hơn so với Cục Dự trữ Liên bang. Trong khi ECB được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất hơn nữa trong năm tới — có khả năng công bố đợt tăng tiếp theo vào tháng 12 cùng với các dự báo kinh tế cập nhật — thì có gần 45% xác suất về một đợt tăng lãi suất khác của Fed vào tháng 10. Trong khi đó, lạm phát ở các nền kinh tế lớn nhất Châu Âu đã tăng tốc vào tháng 9, chủ yếu do giá nhiên liệu tăng; tuy nhiên, Chủ tịch ECB Christine Lagarde lưu ý rằng sự gia tăng gần đây này vẫn chưa gây ra các hiệu ứng vòng hai đáng kể, cho thấy một phản ứng chính sách thận trọng. Sự tăng trưởng yếu ở Khu vực đồng Euro — dự kiến chỉ ở mức 0.9% trong năm nay — cũng có thể hạn chế việc thắt chặt quyết liệt, trong khi sự bất ổn chính trị trước các cuộc bầu cử ở Pháp, Tây Ban Nha và Ý vào năm tới tiếp tục đè nặng lên tiền tệ.

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD duy trì xu hướng giảm giá ngắn hạn, với giá giao ngay duy trì dưới đường trung bình động giản đơn 9 ngày (1.1398) và mốc tâm lý 1.1400. Giá đang bị đẩy về phía giới hạn dưới của biên độ gần đây; Dải Bollinger dưới tại 1.1291 cung cấp hỗ trợ kỹ thuật tức thời, với mức 1.1250 đóng vai trò là mục tiêu tiếp theo. Trong khi đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 23.7 — chìm sâu vào vùng quá bán — cho thấy đà giảm đã bị kéo căng quá mức nhưng vẫn chưa đảo chiều. Về phía đà tăng, mức kháng cự ban đầu nằm tại đường trung bình động giản đơn (SMA) 9 ngày là 1.1398 và mốc tâm lý 1.1400, tiếp theo là đường SMA 55 ngày gần 1.1521; bất kỳ sự phục hồi điều chỉnh nào cũng sẽ củng cố thêm cho vùng cung rộng lớn hơn. Về phía đà giảm, hỗ trợ gần nhất phù hợp với mức tâm lý 1.1300 và Dải Bollinger dưới tại 1.1291; một sự phá vỡ dứt khoát dưới mức này sẽ mở đường cho các mức giảm sâu hơn, trong khi việc giữ trên mức này sẽ chứng kiến cặp tiền này vẫn bị hạn chế bởi kháng cự mạnh ở phía trên.

Cân nhắc mua vào đồng Euro ở mức 1.1325 hôm nay; Cắt lỗ: 1.1315; Mục tiêu: 1.1380, 1.1370.

Phân tích Cổ phiếu:

Chỉ số ASX 200 (Úc)

Tổng quan Thị trường:

Chỉ số ASX 200 đã tăng 80 điểm (0.9%) để đóng cửa ở mức 8,789 vào thứ Tư — ngày giao dịch cuối cùng của tháng 9 — đánh dấu ngày tăng thứ ba liên tiếp. Tâm lý thị trường được thúc đẩy bởi hợp đồng tương lai mạnh mẽ của Mỹ khi các nhà đầu tư tập trung vào chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) (thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang) và báo cáo việc làm vào thứ Sáu. Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Michele Bullock được cho là đã ám chỉ rằng đợt tăng lãi suất trong tháng 9 có thể là đợt cuối cùng, một tín hiệu mà các nhà giao dịch hiểu là ôn hòa. Trong khi đó, tỷ lệ lạm phát hàng năm trong tháng 8 đã giảm xuống 4% — thấp hơn một chút so với mức 4.1% dự kiến — trong khi CPI trung bình cắt xén (trimmed-mean CPI) vẫn ở mức 3.6%. Tất cả các lĩnh vực đều ghi nhận mức tăng, dẫn đầu là công nghệ, giao thông vận tải, logistics và hàng tiêu dùng lâu bền. Các cổ phiếu riêng lẻ có hiệu suất đáng chú ý bao gồm Goodman Group (+4.0%), Wesfarmers (+3.6%), Brambles (+2.4%) và Northern Star Resources (+6.5%).

Bốn ngân hàng lớn ("Big Four") thể hiện hiệu suất mờ nhạt. Trong tháng, thị trường nội địa giảm 3.2%, chấm dứt chuỗi 5 tháng tăng liên tiếp; sự sụt giảm này bị thúc đẩy bởi áp lực từ chi phí nhà ở và nhiên liệu, lạm phát dai dẳng và lãi suất đi vay cao hơn. Mặc dù vậy, chỉ số này vẫn cố gắng ghi nhận mức tăng trong quý thứ hai liên tiếp, tăng 0.12%.

Hiệu suất Lĩnh vực:

Các nhóm tăng mạnh nhất: Bất động sản (REITs), Công nghệ, và Tiêu dùng Không thiết yếu (các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất được hưởng lợi trực tiếp từ việc CPI hạ nhiệt); Lĩnh vực ngân hàng cũng ghi nhận mức tăng.

Các nhóm giảm mạnh nhất: Vật liệu/Khai khoáng; giá quặng sắt đè nặng lên các cổ phiếu tài nguyên, kéo lùi các cổ phiếu có tỷ trọng lớn của chỉ số. Phân tích Kỹ thuật:

Mức đóng cửa của ASX 200 vào thứ Tư: 8,789 điểm (tăng 80 điểm, +0.9%). Điều này đánh dấu ngày tăng thứ ba liên tiếp, được thúc đẩy bởi CPI tháng 8 thấp hơn dự kiến của Úc và kỳ vọng cắt giảm lãi suất ngày càng tăng; các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ nhất. Cấu trúc nến: Một cây nến tăng đặc được hình thành vào thứ Tư, cho thấy sự biến động tăng giá trong ngày và giữ ở mức gần cao nhất vào lúc đóng cửa mà không có bóng trên dài, cho thấy phe bò đã nắm giữ quyền chủ động trong ngày. Chỉ số đã giành lại các đường trung bình động 20 ngày và 50 ngày, xác nhận mức hỗ trợ hiệu quả, trong khi đường trung bình động 200 ngày — đóng vai trò là mức sàn xu hướng trung hạn — vẫn dốc lên. RSI (14) tăng lên mức 60; mặc dù chưa vào vùng quá mua, nhưng động lượng tăng giá đã được giải phóng trong khi dư địa tăng vẫn còn. MACD: Đường DIF cắt lên trên đường DEA và biểu đồ tần suất (histogram) tăng giá mở rộng, xác nhận cấu trúc tăng giá ngắn hạn. Hỗ trợ trong ngày: 8,720; Kháng cự trong ngày: 8,795. Với mức đóng cửa gần mốc kháng cự, có khả năng sẽ cần một đợt kéo lùi nhẹ.

Triển vọng Kỹ thuật Thứ Năm (Phân tích Kịch bản): Kịch bản Cơ sở (Xác suất Cao): Kéo lùi nhẹ sau đó tiếp tục biến động với thiên hướng tăng giá. Thị trường mở cửa thấp hơn một chút, kéo lùi về khoảng 8,740, sau đó ổn định và đi lên để kiểm tra mức 8,840. Lý do: Động thái chốt lời ngắn hạn diễn ra sau ba ngày tăng giá, nhưng tác động tích cực của CPI vẫn chưa được định giá hoàn toàn; hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ ổn định sẽ hỗ trợ ASX. Kịch bản Tăng giá: Bứt phá ngay lập tức. Động lượng mở cửa mạnh mẽ thiết lập giá đứng vững trên mức 8,840, nhắm mục tiêu đến 8,900. Chất xúc tác: Sự tăng điểm đáng kể qua đêm của chứng khoán Mỹ; sự phục hồi của quặng sắt/hàng hóa. Kịch bản Giảm giá: Đợt phục hồi thất bại, chuyển sang suy yếu. Nỗ lực phá vỡ mốc 8,840 thất bại; một nến "sao băng" (shooting star) hình thành, giá giảm xuống dưới 8,740, nhắm mục tiêu 8,680. Chất xúc tác: Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ lao dốc; sự sụt giảm mạnh của hàng hóa; những lo ngại mới của thị trường về lạm phát dai dẳng. Nếu giá tăng lên trên 8840, chỉ số RSI sẽ leo lên trên 65, tiếp cận vùng quá mua; nếu nó giảm xuống dưới 8740, động lượng tăng giá ngắn hạn sẽ suy yếu và biểu đồ tần suất MACD sẽ thu hẹp.

Chiến lược Giao dịch (Góc nhìn Ngắn hạn)

Chiến lược Tăng giá (Ưu tiên/Kịch bản Cơ sở)

Mua khi Kéo lùi: Vào lệnh nếu giá ổn định trong phạm vi 8740–8750 (tìm kiếm nến 15 phút cho thấy sự dừng giảm); đặt cắt lỗ dưới 8710; chốt lời lần một tại 8830, lần hai tại 8890 (tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận > 1.5). Theo đuổi Bứt phá: Vào lệnh sau khi giá giữ vững trên 8840 với khối lượng cao; cắt lỗ tại 8800, mục tiêu tại 8890–8900; không khuyến nghị bán khống tại mức kháng cự 8840 bằng cách đoán đỉnh.

Chiến lược Giảm giá (Chỉ dành cho Kịch bản Giảm giá; Vị thế Nhỏ)

Điều kiện: Giá phục hồi lên vùng 8830–8840, cho thấy dấu hiệu đình trệ rõ ràng (ví dụ: một bóng trên dài) cùng với sự suy yếu của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ; vào lệnh bán khống, cắt lỗ tại 8870, mục tiêu đầu tiên 8750, mục tiêu thứ hai 8690; duy trì vị thế nhỏ một cách nghiêm ngặt, vì việc bán khống ngược xu hướng mang theo rủi ro cao hơn.

Cảnh báo Rủi ro Chính:

Rủi ro Bên ngoài (Các Biến số Chính): Dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ và sự biến động qua đêm của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ; những biến động trong tỷ giá hối đoái USD/AUD — đồng đô la Úc mạnh lên có xu hướng đè nặng lên lĩnh vực tài nguyên. Sự biến động của giá quặng sắt và giá vàng quốc tế tác động đến các cổ phiếu khai khoáng lớn như BHP và Rio Tinto.

Rủi ro Cơ bản Trong nước: Kỳ vọng lạm phát biến động; các bình luận của quan chức RBA — những nhận xét diều hâu sẽ giáng đòn trực tiếp vào các lĩnh vực bất động sản, ngân hàng và REIT, nhanh chóng kìm hãm chỉ số. 3. Rủi ro Kỹ thuật: Chỉ số đã ghi nhận ba ngày tăng liên tiếp, dẫn đến sự tích lũy lợi nhuận ngắn hạn; một đợt kéo lùi nhanh chóng có khả năng xảy ra một khi các tin tức tích cực đã được định giá. Chỉ số RSI đang tiến sát vùng quá mua, cho thấy một sự điều chỉnh kỹ thuật có thể xảy ra bất cứ lúc nào sau đợt phục hồi gần đây.

Chỉ số Hang Seng Hồng Kông

Tổng quan Thị trường:

Chỉ số Hang Seng đã tăng 0.4% (106 điểm) lên 24,628 vào thứ Tư, đảo ngược các khoản lỗ trước đó khi dữ liệu kinh tế mạnh mẽ hơn của Trung Quốc và sự quan tâm mua vào mới đã thúc đẩy tâm lý thị trường. PMI sản xuất của Trung Quốc đã phục hồi lên 50.1 trong tháng 9 từ mức 49.8 trong tháng 8, trở lại vùng mở rộng, trong khi PMI phi sản xuất tăng từ 49.0 lên 50.2. Ngoài ra, PMI sản xuất khu vực tư nhân đã leo lên mức cao nhất trong 5 tháng là 52.1, thúc đẩy kỳ vọng về các hỗ trợ chính sách tiếp theo. Trong khi đó, những bình luận từ Chủ tịch Fed New York John Williams — gợi ý rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể cần thời gian để đánh giá dữ liệu mới — đã làm giảm bớt một số lo ngại về việc tăng lãi suất, mặc dù lợi suất Kho bạc Mỹ tăng vẫn tiếp tục đè nặng lên tâm lý thị trường. Cổ phiếu công nghệ và công nghệ sinh học đã cung cấp thêm sự hỗ trợ: Z.AI tăng 4.6%, Xiaomi tăng 0.4%, Kingboard Laminates nhích lên 0.5%, WuXi Biologics leo dốc 5.1%, và Akeso Biopharma tăng 2.1%. Thị trường đã giảm 4.2% trong tháng này — bị kéo lùi bởi lợi suất Kho bạc tăng, giá dầu cao hơn và những lo ngại mới về việc Mỹ tăng lãi suất — nhưng đã ghi nhận mức tăng khoảng 6.5% trong quý.

Hiệu suất Lĩnh vực:

Thị trường đóng cửa nghỉ lễ Quốc khánh Trung Quốc; phân tích chỉ dựa trên các biến động của thị trường bên ngoài.

Phân tích Kỹ thuật:

Mức đóng cửa của Chỉ số Hang Seng vào thứ Tư: 24,613 điểm (+0.37% / +89.7 điểm); biên độ trong ngày: 24,332–24,638. Chỉ số đã kết thúc tháng với một nến tăng, mở cửa ở mức thấp hơn trước khi phục hồi để lấy lại đà từ mức thấp nhất trong ngày. Cấu trúc Nến: Biểu đồ ngày đóng cửa với một nến tăng thân nhỏ có bóng dưới dài; hỗ trợ trong ngày xuất hiện ở mức thấp 24,332, và một đợt tăng giá do dòng vốn thúc đẩy vào buổi chiều đã giúp lấy lại các khoản lỗ trước đó. Giá vẫn ở dưới đường trung bình động 20 ngày, và các đường trung bình động trung hạn duy trì sự sắp xếp giảm giá; điều này đại diện cho một sự phục hồi điều chỉnh ngắn hạn trong một xu hướng thị trường yếu kém hơn là một sự đảo chiều xu hướng. RSI (14) xấp xỉ 40.19, nằm trong phạm vi trung tính thấp mà không đi vào vùng quá mua; động lượng phục hồi ở mức vừa phải, thiếu các tín hiệu tăng giá mạnh. Xu hướng dòng vốn và lĩnh vực trong ngày: Các lĩnh vực dẫn dắt bao gồm thuốc đổi mới/CXO và du lịch/tiêu dùng (được thúc đẩy bởi kỳ vọng về kỳ nghỉ lễ); hầu hết các cổ phiếu công nghệ — như Meituan, Kuaishou và Baidu — đều phục hồi, trong khi Tencent ghi nhận mức giảm nhẹ. Các yếu tố cản trở bao gồm sự kéo lùi trong các lĩnh vực chất bán dẫn và bất động sản. Dòng vốn hướng nam ghi nhận dòng tiền vào ròng hơn 6.8 tỷ HKD trong ngày; việc gia tăng các vị thế đi ngược xu hướng trước kỳ nghỉ lễ đã cung cấp hỗ trợ tại các mức thấp trong ngày.

Triển vọng Thứ Năm (ngày 1 tháng 10) (Thị trường đóng cửa; phân tích chỉ dựa trên các thị trường bên ngoài): Các thị trường Hồng Kông đóng cửa cả ngày thứ Năm; chỉ có hợp đồng tương lai phiên đêm, cổ phiếu/Kho bạc Mỹ và Chỉ số Đồng USD tiếp tục giao dịch. Hợp đồng tương lai Chỉ số Hang Seng (HSI) trong phiên đêm sẽ theo dõi những biến động của các thị trường bên ngoài.

Chiến lược Giao dịch:

Thị trường đóng cửa nghỉ lễ Quốc khánh Trung Quốc; phân tích chỉ dựa trên các thị trường bên ngoài.

Cảnh báo Rủi ro Chính:

Rủi ro xuyên suốt kỳ nghỉ lễ dài: Biến động của thị trường nước ngoài, biến động Kho bạc/đồng USD của Mỹ và các sự kiện địa chính trị xảy ra trong khi thị trường Hồng Kông đóng cửa (thứ Năm–thứ Sáu) có thể dẫn đến các khoảng trống tăng (gap-ups) hoặc khoảng trống giảm (gap-downs) đáng kể vào lúc mở cửa thứ Sáu. Việc nắm giữ các vị thế đòn bẩy (hợp đồng tương lai HSI, quyền chọn) qua kỳ nghỉ lễ dài mang theo rủi ro cực lớn liên quan đến việc kích hoạt cắt lỗ do các khoảng trống giá (gap) gây ra.

Rủi ro xu hướng: Các đường trung bình động hàng ngày hiện cho thấy một sự sắp xếp giảm giá; diễn biến hiện tại là một sự phục hồi, không phải là một sự đảo chiều, và tính bền vững của nó là đáng nghi ngờ. Đừng nhầm lẫn điều này với sự khởi đầu của một xu hướng tăng giá mới và nắm giữ các vị thế mua lớn.

Cấu trúc vốn: Dòng vốn hướng nam sẽ tạm dừng trong kỳ nghỉ lễ, có nghĩa là nguồn hỗ trợ gia tăng này sẽ bị thiếu khi giao dịch tiếp tục lại; những cơn gió ngược tiêu cực vẫn dai dẳng đối với các lĩnh vực chất bán dẫn và bất động sản, và sự biến động của các cổ phiếu vốn hóa lớn có thể khuếch đại các biến động của chỉ số.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trong tài liệu này (1) là tài sản độc quyền của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được bảo đảm là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị của BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR và các nhà cung cấp nội dung của nó đều không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ bất kỳ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.